民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像》

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