民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美凝神静气的意思，凝神静气的意思解释客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍凝神静气的意思，凝神静气的意思解释(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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