5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布的一则公(gōng)告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，金证股份(fèn)正在筹划发行股(gǔ)份及(jí)支(zhī)付现金(jīn)购买上(shàng)海文华财经(jīng)资讯股份有限公司（下称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同时募集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星(xīng)期三(sān)）开(kāi)市(shì)起开始停(tíng)牌，预计停牌时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文华财经系(xì)头(tóu)部期货软(ruǎn)件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家期货(huò)公司合作，占国(guó)内期(qī)货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件的(de)月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文(wén)华财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年11月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)首(shǒu)次报(bào)送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在(zài)经历两(liǎng)年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招(zhāo)股书(shū)，拟冲(chōng)刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请(qǐng)撤回发行上市申请(qǐng)文(wén)件，深交所决定终止(zhǐ)对其(qí)首(shǒu)次公(gōng)开发行股票并在创业板上市的审核(hé)。文华(huá)财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与(yǔ)交(jiāo)易意向方接洽，初步(bù)确定的交(jiāo)易(yì)对方包括尚守哲(zhé)、大连经一(yī)卓远管理咨(zī)询合伙企业（有限合伙）（下称大(dà)连(lián)经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称(chēng)苏州中新）、上海(hǎi)经一(yī)投资(zī)管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)上海(hǎi)经一）、上海兴富创业投资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述(shù)交易对方合计持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上(shàng)市公司重(zhòng)大资(zī)产重(zhòng)组(zǔ)管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易所(suǒ)股票(piào)上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定，本(běn)次(cì)交易前(qián)，交易对方与公(gōng)司不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方(fāng)尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司的(de)股份比例(lì)预计将超过5％，本次交易(yì)预计将构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东(dōng)、实际控制人；本(běn)次(cì)交易(yì)完成(chéng)后，公司第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在实际支配公司(sī)股份表决(jué)权超过(guò)30％的股(gǔ)东，公司(sī)仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组。

　　文华财(cái)经注册资本4000万(wàn)元，实际控制人(rén)为该(gāi)公司董去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗(dǒng)事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文(wén)华财(cái)经此前(qián)披露的(de)招股(gǔ)书，截至(zhì)2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外，还(hái)通过大(dà)连经一和上海经一分别(bié)控制文华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对(duì)方中，苏(sū)州中新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华(huá)财经的持(chí)股(gǔ)比例(lì)分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金(jīn)融科技(jì)全领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监(jiān)管机(jī)构等行业客户提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机(jī)关、互(hù)联网公司合(hé)作开(kāi)展包括智慧城(chéng)市在内的数字(zì)经济业务(wù)。

　　2023年一季报(bào)显示(shì)，报告期(qī)内，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市(shì)公司(sī)股东的净(jìng)利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务软(ruǎn)件收入较上年同期略有(yǒu)增(zēng)长，资管机构软件收(shōu)入基(jī)本持(chí)平。报告期(qī)内，数字经济业务因验收(shōu)的(de)大型(xíng)政务项目成(chéng)本增幅大于(yú)收入增幅(fú)，导致业务毛(máo)利率(lǜ)及利润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业(yè)投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产(chǎn)64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年(nián)年报显示，报告期内，公司实现营业(yè)收入64.78亿元，同比去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗下(xià)降2.52％；实(shí)现归(guī)属于(yú)上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份实现(xiàn)营业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为(wèi)，公司金融行(xíng)业的增(zēng)长主要(yào)得益于两(liǎng)方面的(de)因素：一是公司在证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有率基础稳定，核心产品需(xū)求刚(gāng)性，公司加(jiā)快产品新一代(dài)产品布局、积极推进项目(mù)上(shàng)线验收。二(èr)是在资(zī)管领域(yù)加强了资管(guǎn)IT业务发展力度，在多个核心产品和技(jì)术(shù)上(shàng)形成领先(xiān)优势，开始进入(rù)收获期。

　去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗　非金融行业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份收入为41.35亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要(yào)包括数字经济(jì)业务(wù)、IT设(shè)备分销业(yè)务(wù)及(jí)科(kē)技(jì)园租赁(lìn)业务(wù)。金证(zhèng)股份(fèn)解释称，非金融行(xíng)业的收入下降，主要由于(yú)公司在数字经济(jì)业务上，不同程度(dù)受到需求端的影响(xiǎng)，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算(suàn)审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分(fēn)点；非(fēi)金融科技业(yè)务毛利(lì)率(lǜ)6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现上，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润(rùn)分(fēn)别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分别(bié)为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年(nián)年底，文华财经(jīng)总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资(zī)产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产(chǎn)规模和盈利能力来看，金(jīn)证(zhèng)股份均远高于文华财经，但文华(huá)财经的毛(máo)利率显著高(gāo)于金证股份，无疑是一(yī)块优(yōu)质资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得(dé)以顺利实施，对于(yú)金证(zhèng)股份而(ér)言(yán)，文华财(cái)经(jīng)的优质(zhì)资(zī)产注(zhù)入后，其盈利能力将进一步(bù)提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求(qiú)上市无果后(hòu)，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布的(de)公(gōng)告中，金证股份(fèn)并未(wèi)披露具体的(de)交易细(xì)节，例如(rú)交易对价等。公(gōng)告显示(shì)，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易对(duì)方就(jiù)本次交易签(qiān)署了《意向协(xié)议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要交易对方(fāng)发行股份(fèn)及(jí)支付现(xiàn)金的方式购买其持有的(de)文华财(cái)经(jīng)90.97％的(de)股权。上述《意(yì)向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交易的(de)初步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交易(yì)中的具体权利义务以及各项安排(pái)以(yǐ)交易各方(fāng)最(zuì)终签署的正式交易协(xié)议(yì)为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截至目前，本次(cì)交(jiāo)易仍处于(yú)筹划阶段，交易(yì)双方尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易协(xié)议(yì)，本次交易尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并(bìng)经(jīng)有权监管机(jī)构批准后方可正式实施，本(běn)次交易最终能否实施尚(shàng)存(cún)在较大不确定性。

　　股(gǔ)价表(biǎo)现上，经(jīng)历了(le)2020—2022年(nián)连续3年的(de)下跌之后，今年以(yǐ)来，金证股份股价步入上升通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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