金融界5月15日消息(xī) 主题行(xíng)情“中特不负年华的意思是什么呢，不负春光不负年华的意思估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证(zhèng)报(bào)发(fā)布一(yī)则(zé)重(zhòng)磅消(xiāo)息，再(zài)次(cì)点燃(rán)了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海证券交易所主办、工(gōng)商银(yín)行承办的“沪市金(jīn)融业专题座(zuò)谈会”将(jiāng)在本周三召开。此次会(huì)议(yì)讨论的重(zhòng)要内(nèi)容(róng)为“在服务中国式现代化(huà)中(zhōng)促进金(jīn)融业估值提升和高质量发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基(jī)金(jīn)和券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的(de)升级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金融板块开启加(jiā)速(sù)键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有(yǒu)出(chū)色表现。

　　券商(shāng)方(fāng)面(miàn)，光大(dà)证券触一度及涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大(dà)行午后(hòu)集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体发威下(xià)，上证综指午(wǔ)后迅(xùn)速翻红，深成指和创(chuàng)业板(bǎ不负年华的意思是什么呢，不负春光不负年华的意思n)一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相(xiāng)同 中信(xìn)证(zhèng)券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对(duì)于中特估的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出(chū)，部分高分红国企标的(de)近期显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息(xī)支(zhī)付能(néng)力相对较弱(ruò)板(bǎn)块（如部分(fēn)金融）做出的正(zhèng)常反应，而(ér)并(bìng)非意(yì)味着整体(tǐ)高分红国企(qǐ)投资(zī)主题的结(jié)束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前(qián)“中特估”主题的安全(quán)边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较高，未来随着经济(jì)的(de)逐步复(fù)苏(sū)，“中特估(gū)”主(zhǔ)题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和交易拥挤度(dù)来看(kàn)，当前“中特估(gū)”主题的安(ān)全边际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信(xìn)证券则看法相对偏(piān)空。中(zhōng)信证券研报(bào)表示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题在4月(yuè)中旬以来(lái)先(xiān)后步入了(le)热度很高、波动很大但(dàn)是(shì)区间(jiān)回报不明显的阶(jiē)段，表(biǎo)现出典(diǎn)型的板块内(nèi)部博弈和(hé)消(xiāo)耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配(pèi)置(zhì)型(xíng)外资(zī)在4月净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是(shì)继去年10月以来(lái)首(shǒu)次单月(yuè)净流(liú)出(chū)，5月截至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿(yì)元(yuán)，但较前3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持(chí)续增量机(jī)构资金的(de)情(qíng)况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信(xìn)证券(quàn)研(yán)报(bào)表示，疫后(hòu)经济(jì)全面系统性(xìng)恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需(xū)要时(shí)间和耐心(xīn)，主题(tí)交易是过高的经济预期下修(xiū)过程中的阶段性产物(wù)，过度博弈降(jiàng)低了市场定价(jià)的有(yǒu)效性(xìng)，但也提高了业绩驱(qū)动策(cè)略(lüè)的潜(qián)在(zài)回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱动板(bǎn)块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有买方更(gèng)加激进。据券商中国(guó)报道，有基金经理直言，中特(tè)估龙头在连续涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现(xiàn)短期泡沫(mò)化，他(tā)一股也不想要(yào)。

　　该基金(jīn)经理表示(shì)许多中特估(gū)的(de)龙头股在当(dāng)前(qián)位(wèi)置对(duì)他而言没有(yǒu)配置(zhì)的吸引力(lì)，尽(jǐn)管从估值(zhí)的角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市场参与者可以给出(chū)许多个继续买入中特(tè)估(gū)的理(lǐ)由(yóu)，但当(dāng)一只中特(tè)估龙头股在两(liǎng)三(sān)个交易日(rì)内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着(zhe)资(zī)金已迫不及(jí)待在进行抢筹码。从股票市场交易的直观(guān)判断(duàn)，这代表着(zhe)资金参与方的短期泡沫化(huà)，过(guò)高的(de)交(jiāo)易拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布(bù)公告称(chēng)，该基金累计有效认购申请(qǐng)份(fèn)额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理(lǐ)人(rén)将(jiāng)启动比(bǐ)例配(pèi)售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回(huí)报(bào)ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模上限(xiàn)均为20亿元人民(mín)币。

　　事实(shí)上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流入超过12亿(yì)元，规模(mó)增幅超过15倍。南方(fāng)中国(guó)国企ETF年内(nèi)资(zī)金净(jìng)流(liú)入也逼近10亿元，规(guī)模增(zēng)幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年(nián)全市(shì)场(chǎng)规模(mó)增(zēng)长倍数(shù)最高(gāo)的ETF。

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