近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设(shè)银行(xíng)启动自(zì)律调(diào)查，这是(shì)两天内第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融机构启(qǐ)动(dòng)自律调查，监管力(lì)度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金融机(jī)构接连(lián)被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国建设银行(xíng)股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金(jīn)融(róng)企(qǐ)业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业(yè)承(chéng)销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承(chéng)销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的监管力度在(zài)近期持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进(jìn)出口银(yín)行(xíng)金融债券(quàn)发(fā)行涉(shè)嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已(yǐ)开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思行、青岛银(yín)行(xíng)和(hé)粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名(míng)。具体来(lái)说(shuō)，交易商协会通过深入调查(chá)发(fā)现，大连银行(xíng)等(děng)多家机(jī)构(gòu)存(cún)在债券代(dài)持(chí)交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连银行通过做市(shì)业(yè)务方式(shì)，每日滚动(dòng)开(kāi)展买卖(mài)方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易，代持(chí)利(lì)率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和青(qīng)岛(dǎo)银(yín)行(xíng)，内控执(zhí)行不严或(huò)流于形式，未有效评估交易合(hé)理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告(gào四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思)称，交易商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行定价严(yán)重(zhòng)偏(piān)离(lí)市场合(hé)理(lǐ)水平(píng)，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期在查处(chù)四平市(shì)城(chéng)市(shì)发展投资(zī)控股(gǔ)有限公司案件时(shí)，发现吉(jí)林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行因(yīn)违(wéi)规收取(四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思qǔ)发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交易(yì)商(shāng)协(xié)会进行(xíng)自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调查和自(zì)律问询103次，作出(chū)各(gè)类自(zì)律处(chù)分99家（人(rén)）次(cì)，涉(shè)及35家发行(xíng)人(rén)和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机(jī)构和54名直(zhí)接责任人(rén)。作(zuò)出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务(wù)，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩序；部分(fēn)债务(wù)融资工具(jù)未按照发(fā)行文(wén)件约定(dìng)开(kāi)展余额包销，个别债务融(róng)资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背(bèi)了公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定(dìng)不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券(quàn)市场参与机构在(zài)从事相关(guān)业(yè)务过(guò)程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合(hé)规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机(jī)构(gòu)，承担着提(tí)高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋(qū)激(jī)烈(liè)，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报(bào)》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从(cóng)严要求，以(yǐ)严格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要肩负起(qǐ)相应的公序(xù)责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生态。

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