投资者除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受益于(yú)人工智能(néng)主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿(yì)美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据(jù)显示(shì)，多只云计算、人(rén)工(gōng)智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基(jī)金(jīn)提前布(bù)局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的先进技(jì)术，英伟(wěi)达(dá)公司的股价在(zài)近期(qī)大涨。5月(yuè)30日盘中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值(zhí)一(yī)度突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股(gǔ)价回(huí)落至(zhì)397.7美元(yuán)，但依旧有望再(zài)次突破(pò)万亿美元(yuán)的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的(de)工作正在改(gǎi)变全(quán)球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技公司(sī)也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情(qíng)的关(guān)注热情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日(rì)，今年以来(lái)涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后(hòu)的便(biàn)是传(chuán)媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也早已布(bù)局英伟达(dá)或相关(guān)概念股。交易软件通达信推出了(le)英伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相(xiāng)关概(gài)念股(gǔ)一共包(bāo)含(hán)32家A股上市公司，这些公司与英伟达(dá)在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公(gōng)募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有英伟达(dá)公司(sī)股票的公募基(jī)金主要集中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且基金规(guī)模(mó)最(zuì)高的是广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前(qián)十大重仓(cāng)股中(zhōng)包括(kuò)苹(píng)果、微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球(qiú)科技(jì)公司。

　　主动管理型(xíng)基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的(de)是(shì)广发(fā)全球精选，该(gāi)只基金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓(cāng)市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基(jī)金还持有(yǒu)微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科(kē)技股年(nián)初至每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初(chū)以来(lái)，微软就在AI领(lǐng)域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合(hé)进(jìn)Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十(shí)亿美(měi)元，这是AI领域史上规模最大的一笔投(tóu)资。作为一(yī)站式解决(jué)方案的(de)提供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概(gài)念热潮(cháo)中(zhōng)的另一大赢家，该公司今(jīn)年一季度的业(yè)绩(jì)远超预期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中(zhōng)心业务的(de)营(yíng)收创历(lì)史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如(rú)何把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题(tí)投资机会的(de)投资者而(ér)言，英伟达和微软在内(nèi)的众(zhòng)多美(měi)股科(kē)技股公(gōng)司是其(qí)关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发(fā)展趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是科(kē)技(jì)革命(mìng)最新的突破口。能(néng)够率先建立起(qǐ)良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争(zhēng)力的公司(sī)将会成(chéng)为(wèi)未来最(zuì)有潜力的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具备(bèi)这些特(tè)质，他们的(de)中长期(qī)基本面有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未(wèi)来的故事看(kàn)起来很美好，但实际投资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认(rèn)为(wèi)，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行业成交热度上升，从3每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办月中旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导体(tǐ)行业一季度整体营收(shōu)同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前全球(qiú)半导体产(chǎn)业整体仍处(chù)于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未(wèi)迎(yíng)来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业(yè)已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦(qín)洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板(bǎn)块回暖的驱动力主(zhǔ)要来(lái)源(yuán)于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后(hòu)的(de)产能扩张信息就是(shì)最好的例(lì)证。而从未(wèi)来的(de)一段(duàn)时间(jiān)来(lái)看，AI产(chǎn)业发展仍(réng)然是(shì)强劲(jìn)有(yǒu)力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示(shì)，尽管(guǎn)目前(qián)半导体产业周期尚未反转，但在资(zī)金情绪、政(zhèng)策扶持(chí)和半导(dǎo)体设(shè)备业绩(jì)高增长等利好因素(sù)支(zhī)撑下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认(rèn)为(wèi)，虽然(rán)AI产业(yè)的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细(xì)观(guān)察，“就A股(gǔ)的过去经验来(lái)看(kàn)，大热必死、均值回归的规律(lǜ)永不(bù)变色(sè)，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着较(jiào)大差异。在操作(zuò)中，不宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人(rén)气亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是需要在相(xiāng)对低(dī)位或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投资者(zhě)除了(le)关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。在具体投资的时候要选择(zé)掌握(wò)核心技术、真正具有核(hé)心竞争力(lì)的投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来(lái)的业绩上，要(yào)避免没有业绩支持的(de)跟风(fēng)炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的(de)投(tóu)资标的也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配置，不要将(jiāng)资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办