金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初(chū)期，全(quán)部境外投资者(zhě)通(tōng)过(guò)北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与香港金融衍生品市场的协同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民(mín)银(yín)行）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会（以下(xià)简称香(xiāng)港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下(xià)简(jiǎn)称香港金管局）发布(bù)联(lián)合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结算公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先(xiān)行开(kāi)通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国(guó)家和(hé)地区的境(jìng)外投资者(zhě)可通过(guò)两地基础设施互联互通参与内地(dì)银行间金(jīn)融衍生品市(shì)场。自联(lián)合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于(yú)“北向互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利(lì)率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易及结算(suàn)币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换(huàn)通(tōng)报价(jià)商）需(xū)与外(wài)汇(huì)交易中心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海清(qīng)算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务的(de)清(qīng)算会员或该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银(yín)行要求(qiú)并完成内(nèi)地银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案(àn)的(de)境(jìng)外机构投(tóu)资者(zhě)，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安(ān)排：外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心与(yǔ)人民(mín)银(yín)行(xíng)认可的境外电子交易平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司建立中(zhōng)央对(duì)手方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投资(zī)者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司针对(duì)双方部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些清(qīng)算(suàn)所之(zhī)间的风险敞口建立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监(jiān)管(guǎn)合作原则和具(jù)体(tǐ)安排达成(chéng)共(gòng)识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地-香港债(zhài)券及衍生品市(shì)场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全(quán)了两地(dì)监管机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合(hé)作安(ān)排和联络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和(hé)场外(wài)结算(suàn)公司(sī)应当依(yī)法(fǎ)履行“互换通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会(huì)员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投(tóu)资(zī)者教育和服务，切实维护投资者(zhě)合法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了(le)解两地市场法律法规、业务规则(zé)和(hé)实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司(sī)为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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