AI板块成为2023年(nián)最火爆的板块，吸(xī)引人全市场(chǎng)的目光。

　　随(suí)之而来的是，不仅不少上市(shì)公(gōng)司宣(xuān)布(bù)试(shì)水人工智能、基(jī)金经理开(kāi)始布局AI概(gài)念，也有(yǒu)基(jī)金公司尝(cháng)试以AI试水(shuǐ)投(tóu)资者关(guān)系管理，更有(yǒu)基(jī)金经理(lǐ)尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市(shì)场关注的是，此次(cì)公募基金(jīn)2023年一(yī)季(jì)度报中，无论是成(chéng)长派、还(hái)是价值(zhí)派，众多(duō)基金(jīn)经(jīng)理均谈及对AI投资机(jī)遇。各大派(pài)别基(jī)金经理(lǐ)均(jūn)认可AI所带来(lái)的颠(diān)覆性影响，并看好其中(zhōng)长期投资(zī)价值(zhí)，但是(shì)对于短期人工智能极致行情演(yǎn)绎下(xià)，也有基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月(yuè)21日，嘉(jiā)实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是(shì)，季(jì)报中部(bù)分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确(què)写道，这段AI生(shēng)成的(de)内容阐述了人工智能对(duì)各个行业的改变，比如(rú)医疗、教育、工业生(shēng)产、环境保护和(hé)可持(chí)续发展，以及新(xīn)能源(yuán)开(kāi)发和利(lì)用等领域。文中表示(shì)，人工智能领(lǐng)域的快速(sù)发展为全球(qiú)带来无数(shù)机遇(yù)和挑战，将(jiāng)极大(dà)地影响(xiǎng)我们的生活方式和社会发展，为确保AI技术的健康、可持续发(fā)展(zhǎn)，需要建立完善的法律法规(guī)和伦(lún)理准则，以保护个人隐(yǐn)私(sī)、确(què)保数(shù)据安全并防止滥用。在应对挑战的同时(shí)，也应抓(zhuā)住人工智能带来的机遇，共同推动这(zhè)一领(lǐng)域(yù)的创新和(hé)发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金经理王(wáng)贵重在季报中也明确表(biǎo)示，产业方(fāng)向上，我们坚定的看(kàn)好(hǎo)人工智能对各(gè)个行业的(de)改变。他还专(zhuān)门谈及，一季度进行了一定比例的调(diào)仓，方(fāng)向上主要是受(shòu)益于人工智(zhì)能的(de)计算机和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。数字化的核心(xīn)逻辑是提高效率(lǜ)，而高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)的(de)核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业的观点(diǎn)时，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联网(wǎng)平台等(děng)提出(chū)自己想(xiǎng)法。说到数字化时，表示其(qí)本(běn)质是利用技术的(de)手(shǒu)段，提升组(zǔ)织信息计算(suàn)、存储、传播的效率，这是(shì)一(yī)个(gè)长期向上(shàng)的(de)类消费行业，在假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字美(měi)国是一个(gè)和互联网行(xíng)假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字业一样大(dà)规模的(de)产业。在中国，依(yī)然处于产业的早期，但是(shì)我们(men)可以看到疫情(qíng)背景下，大家越来越意识到数字化(huà)的重要(yào)性(xìng)。而(ér)此(cǐ)轮数字(zì)化将会和(hé)人工(gōng)智能(néng)深(shēn)度融(róng)合，也会给(gěi)中(zhōng)国公司带来发(fā)展的机会。目前(qián)整(zhěng)个板块的估值(zhí)都到了(le)历史(shǐ)最(zuì)低的水平(píng)。

　　此(cǐ)次是基(jī)金经(jīng)理首次利用(yòng)人工智能完成季报，也(yě)显示出人(rén)工智能确实开始方方面(miàn)面(miàn)开始(shǐ)影响我(wǒ)们(men)的生(shēng)活(huó)、工作等(děng)，是(shì)一个历(lì)史性大浪潮。此(cǐ)前，也(yě)有(yǒu)基金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基(jī)地宣布成(chéng)为百度文心一言首批生态合(hé)作伙(huǒ)伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通过百度(dù)智(zhì)能(néng)云接入文心一言能(néng)力(lì)，致力于创新投资者关系管理新(xīn)模(mó)式，提升(shēng)客户(hù)投资体验感。

　　价值派(pài)、成长派

　　都(dōu)积极布(bù)局AI领域

　　随着(zhe)人(rén)工智能成为一(yī)季度市场热(rè)点(diǎn)，不少基金经理选择了积(jī)极参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了科技成长(zhǎng)派基(jī)金经(jīng)理，也不乏(fá)价值投(tóu)资(zī)派基金经理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐一季(jì)报可以(yǐ)看出，该基金一季度(dù)进行了一定比例的(de)调仓，方向上主要是(shì)受益于人工智(zhì)能的(de)计算机(jī)和传媒(méi)互联网(wǎng)行(xíng)业。前(qián)十大重仓(cāng)股中，除(chú)了海康(kāng)威视、金山办公，其(qí)余神州泰(tài)岳、吉(jí)比特等8只个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐(lè)一季(jì)报前(qián)十大重仓股

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监、嘉实(shí)文(wén)体娱乐基金经理王贵(guì)重表(biǎo)示，产业方向上，坚定(dìng)看好人工智能对各个(gè)行业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是(shì)能源、信息、生命。从(cóng)而(ér)衍生(shēng)出(chū)看好的5大方(fāng)向，半导(dǎo)体(tǐ)、数字化(huà)、新(xīn)能源、互联(lián)网平台、创新药。我(wǒ)们认为，各(gè)个细分行(xíng)业(yè)的beta收(shōu)敛之后，竞争力会重新(xīn)成为最重要的增长要素。另外，我们依然(rán)旗(qí)帜鲜明的看好港(gǎng)股的机会，特别是软件(jiàn)和互联网领(lǐng)域的机会。”王贵重表示(shì)。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长(zhǎng)团队中，有不少基金经理明确看好人工智(zhì)能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强(qiáng)基金经(jīng)理(lǐ)陈(chén)涛在去年下半年(nián)开始(shǐ)增持软件(jiàn)，当时基本(běn)处于估(gū)值、机(jī)构持(chí)仓的(de)历史底部的位置。他认为，行业在信创(chuàng)、数(shù)字化、智(zhì)能化等长(zhǎng)期需(xū)求刺激(jī)下将迎(yíng)来(lái)3年以上(shàng)的景气周期，也是(shì)为数不多处(chù)于成长(zhǎng)前期、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮(lún)AI浪(làng)潮将拉开新一轮科(kē)技创新(xīn)周期的序幕，带来以十年为维度的(de)产业变革机会，同时配合2023年(nián)一季度(dù)的(de)复苏和业绩修复(fù)，以软件计算机为代表的科技板块(kuài)内会持续(xù)有个股(gǔ)投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料(liào)基(jī)金(jīn)经理姚志鹏等也表示，未(wèi)来，毫无疑问人工智能和可再生能源将构成未(wèi)来(lái)社会的基石。在当下，随着经济的(de)企稳和新(xīn)人(rén)工(gōng)智能浪(làng)潮的进入，未来新的产业机会将进入新一(yī)轮的(de)爆发(fā)期(qī)。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派。他在(zài)一(yī)季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破(pò)性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务(wù)器(qì)、光模块等子版块(kuài)带(dài)动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实(shí)现较大幅(fú)度上涨。

　　一季(jì)度，他所管(guǎn)理(lǐ)的基金(jīn)维持了较高仓位，对人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局(jú)。海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润前(qián)十(shí)大重仓股名(míng)单，立讯(xùn)精(jīng)密、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒(máng)果超(chāo)媒、普洛药业退出。其中，澜起科技(jì)、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴(xīng)全合宜的重仓(cāng)股上，也体现了对(duì)人(rén)工智能相关产业(yè)链的挖(wā)掘。澜起科(kē)技、晶晨股份进入十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一季报前十大(dà)重仓股

　　莫(mò)海波(bō)的万家品质生活(huó)在一(yī)季度也进行了(le)调仓换股，提高(gāo)TMT行业结构占(zhàn)比，减持地产、军工比例，目(mù)前主要(yào)持仓TMT、农林(lín)牧渔(yú)、军工为前(qián)三大持仓，产(chǎn)品总仓位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办公、中科(kē)曙光等4个(gè)TMT股票进入前(qián)十大重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)，招商蛇(shé)口、保利发(fā)展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是基于对(duì)未来2年数字(zì)经济的看好。随着人口老(lǎo)龄化(huà)与经济发(fā)展模式转变(biàn)，数据成为新的生(shēng)产要素(sù)，高质量发展的核心在于全要素(sù)生产率的提升，充分(fēn)利用好云计算、大数据、人工智能等(děng)底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻(luó)辑，通过(guò)信息技(jì)术全方位赋(fù)能传统行(xíng)业，从生产(chǎn)和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网(wǎng)络(luò)、算力、算法，以及多(duō)样化(huà)的(de)行业(yè)应用等，这是一(yī)个(gè)系(xì)统性工程，产(chǎn)业空间较大、持(chí)续时间较长，是未来具有成长性的行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建信基金(jīn)权益(yì)投资(zī)部(bù)总经理(lǐ)陶(táo)灿管理的基金也重点布局了TMT或人工智能相关板块。比如(rú)，建信智能生活在(zài)一季度继(jì)续调整了行业(yè)配(pèi)置(zhì)，降低了制造(zào)业、大(dà)金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配(pèi)置(zhì)，特(tè)别是重点布局了人工智能技术(shù)创新带(dài)来的相(xiāng)关产业趋势机(jī)会。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过(guò)，在(zài)人工智能(néng)极致(zhì)行情(qíng)演绎下(xià)，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　泓(hóng)德臻远回报基金经理秦毅虽(suī)然在一季报中表达(dá)了对人(rén)工智(zhì)能的重(zhòng)视，但(dàn)一季度并未加入对于(yú)AI领域的布(bù)局阵(zhèn)营。

　　他表(biǎo)示，过去(qù)一个季度中(zhōng)，以TMT为代表的(de)科技板块(kuài)走出了轰轰烈(liè)烈的(de)行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工智能成(chéng)为了(le)主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布代(dài)表(biǎo)着大模型路线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实意(yì)义，因为本次的人工智能的应(yīng)用(yòng)领域得到了极大的拓展，模型具备了(le)强大的通用性。这属于科技(jì)史上的一次重大(dà)创新，未来多(duō)个行业将极大受益于这一技术的应用(yòng)和普及。未来我们应(yīng)该(gāi)更加重视这一领域的研究和投资(zī)。

　　泓德臻远(yuǎn假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字)回报一季度(dù)前(qián)十大重仓股

　　坚(jiān)持低估值价值投(tóu)资(zī)理(lǐ)念的(de)丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的基金持仓中也鲜少见到对相关板(bǎn)块的布局。他表示(shì)，除复合国(guó)家安全自主可控和(hé)产(chǎn)业趋势外(wài)，今年市场高(gāo)度(dù)关(guān)注(zhù)的以ChatGPT为代表的大模型技(jì)术(shù)，有(yǒu)望(wàng)开启新一轮的科技(jì)创新周期，深入(rù)和广(guǎng)泛应用，将(jiāng)对IT产业产生更(gèng)大、更(gèng)持久的需求拉动(dòng)，因此，计算机、电子等偏(piān)成(chéng)长行业的部分成长股是未(wèi)来(lái)关(guān)注的方(fāng)向之一(yī)。

　　中庚价(jià)值领航(háng)一季度前(qián)十大重仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)的(de)非理(lǐ)性(xìng)行为，就如同去年三季(jì)度半(bàn)导体及医(yī)药(yào)板(bǎn)块的(de)抛售，反(fǎn)而(ér)造就了难得(dé)的机会。“我们(men)这时反(fǎn)而应该加大对能源(yuán)板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基(jī)金(jīn)经理孟夏虽然也(yě)认为，AI是(shì)不亚于互联网(wǎng)级别的技术要素革命，或许我(wǒ)们已经站在新一轮科技浪潮带来的全球繁荣的开端。作(zuò)为成长投资者，会积极学习和(hé)拥抱，非常庆幸有生(shēng)之年能(néng)看到(dào)AGI通用(yòng)人工(gōng)智(zhì)能(néng)的雏形。但她(tā)同(tóng)时表示(shì)，也会努力在(zài)火(huǒ)热(rè)的行情面前保留一份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄(zhēn)别真(zhēn)正能够兑现(xiàn)长期业绩的投资机会。

　　李晓星(xīng)的看法也(yě)颇为(wèi)谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能(néng)造成板块(kuài)后续波动(dòng)。正因为(wèi)此，他在去(qù)年三四季度布局了不少人工智能(néng)相关的标的，在(zài)一季度(dù)对TMT板块有所(suǒ)减仓(cāng)，现(xiàn)在的配(pèi)置大(dà)概率少于(yú)市场平均水平(píng)。

　　“目前(qián)TMT板(bǎn)块(kuài)的交易(yì)占比(bǐ)已(yǐ)经超过了40％。当然(rán)市场中有不少声音(yīn)说这次不一样(yàng)，交(jiāo)易占(zhàn)比创新(xīn)高代(dài)表了(le)主线行情的确立，但我们还是认为太阳(yáng)底下没有新鲜事(shì)，过度(dù)的热情在某个阶段总会(huì)消退。”李(lǐ)晓星(xīng)在银华心怡一季报中(zhōng)表(biǎo)示。

　　“一季(jì)度(dù)的市场走势再次佐证(zhèng)了(le)一个(gè)道理，即市场是难以预测(cè)的(de)。迄今为止，表现最好(hǎo)的是AI相(xiāng)关板块(kuài)，这(zhè)在今年(nián)初是想(xiǎng)象不到的。就好比去年初我(wǒ)们想(xiǎng)象不到俄乌冲(chōng)突，和后来的(de)疫情。”中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也在(zài)一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科技发(fā)展进程(chéng)中最重要的事件之一，但要搞(gǎo)清楚它对投资有哪些(xiē)影(yǐng)响却很难。利润在产业链不同(tóng)环节之间将如何分配？市场当(dāng)前认为的受益环节是(shì)否(fǒu)能(néng)如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程度，以及渗透率将多(duō)快提(tí)升？都是(shì)很(hěn)容易让人(rén)兴奋、可细说起来又让(ràng)人不明就里的难题(tí)。谈资和投资之(zhī)间(jiān)，隔着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来(lái)，人(rén)工智(zhì)能的发展是一个长(zhǎng)期(qī)因素(sù)，我们(men)还(hái)没有足够的把握(wò)去捕捉到它带来的投资机(jī)会，但可以尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低(dī)的价格(gé)买(mǎi)尽可能好的(de)资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字