过去(qù)几个月，阿里(lǐ)旗下国际电商、盒(hé)马、菜鸟等(děng)业务，屡屡传出单(dān)独融资、上市的(de)消(xiāo)息。这次(cì)不(bù)再有(yǒu)悬念——阿里主动宣告了这一决定。

　　5月18日(rì)，阿里公布了2023财年(nián)第四季度及2023财(cái)年年(nián)度(dù)业(yè)绩（截(jié)至2023年3月31日）。除(chú)了(le)财务(wù)数据外(wài)，阿(ā)里还宣布了旗下六(liù)大业务板块的董(dǒng)事会名单和部分业务的融资计(jì)划。

　　阿里表示(shì)，集团(tuán)董事会已两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃批(pī)准阿里国际数字商业(yè)寻求对外(wài)融资(zī)，以及菜鸟和盒马(mǎ)的上市计划。同时，阿里(lǐ)计(jì)划为云(yún)智(zhì)能集团引进战略投资，并以股东派息的(de)方式对(duì)其分拆，实现(xiàn)其(qí)独立(lì)上市(shì)。盒马、云智能(néng)集团、菜鸟可能先后实现上(shàng)市，时间约12个(gè)月左(zuǒ)右。

　　消(xiāo)息公布后，次日阿(ā)里(lǐ)美股收跌(diē)5％、港股下跌6％。按(àn)照(zhào)港股计算(suàn)，目前阿里总市(shì)值为1.75万亿港元，过去(qù)三个月累计(jì)下跌30％，只有2020年10月(yuè)高点时的四分(fēn)之(zhī)一(yī)。

　　两个月前，阿(ā)里(lǐ)进行了公司24年历史以(yǐ)来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴集团作为控股公(gōng)司，持有六大业务集团（阿(ā)里(lǐ)云智(zhì)能、淘宝天猫(māo)商业(yè)、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱）和其他业务公(gōng)司。

　　阿里(lǐ)称此举是为了让(ràng)各项业务决(jué)策链路变短(duǎn)、更加敏(mǐn)捷(jié)，从(cóng)而(ér)更好(hǎo)地(dì)抓住各自(zì)市场和行业机(jī)遇，进一步释(shì)放(fàng)股东(dōng)价值。在这一架构下(xià)，六大业务集团(tuán)的CEO在(zài)各自董事会的领导(dǎo)下(xià)，对各自的经营结果和合(hé)规性(xìng)负(fù)责。除淘天集团仍将继续由阿里(lǐ)巴巴集团全资控股(gǔ)外，另五家(jiā)业务集团均可灵活地筹集(jí)外部资金，并可能寻求(qiú)单独上(shàng)市。

　　电话会上，阿(ā)里率先公布了阿里云、国际(jì)电(diàn)商、菜鸟、盒马四(sì)块(kuài)业务(wù)接下来的(de)调整计划，其他业务尚未提及。阿里(lǐ)巴(bā)巴集团董事长兼(jiān)首席执行(xíng)官(guān)张勇表示，阿里的三个(gè)核心战略是消费、云(yún)和全球(qiú)化。这或许是(shì)观(guān)察(chá)接下来阿里组(zǔ)织变(biàn)革(gé)的一个重要方向。

　　阿里六大集团董事会成员(yuán)丨来源：阿里财报

　　以下是(shì)对这(zhè)三大(dà)战(zhàn)略方向(xiàng)的(de)梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张勇亲自(zì)

　　带队云智能集团

　　值得注意的是，在六大业务中，只有(yǒu)云(yún)智能集团是由阿(ā)里巴(bā)巴集团董事(shì)长兼首席执行官张勇亲(qīn)自带队。财报显示，张勇任云(yún)智能集团的(de)董事长兼(jiān)首(shǒu)席执(zhí)行官(guān)，这也(yě)是(shì)张勇在六大集团(tuán)中(zhōng)担任的唯(wéi)一一个职务。

　　除了张勇(yǒng)之外，云(yún)智能(néng)集(jí)团的其他董事会成(chéng)员还有备受关注(zhù)、最近(jìn)重归阿里云的王坚博士(shì)（阿(ā)里巴巴集团技术委员(yuán)会主席）、郑俊芳（云智(zhì)能集团(tuán)首席风险官(guān)）、蒋芳（阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)集团(tuán)首席(xí)人力官）、吴泽明（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)首(shǒu)席技术(shù)官）。

　　在阿里集(jí)团对各子(zi)集团「放(fàng)手」的大背景下，张勇选择(zé)亲手(shǒu)来「抓」云智(zhì)能集团，可以看出对后(hòu)者的重(zhòng)视。

　　云智(zhì)能集团包括阿里(lǐ)云、AI、钉钉等(děng)业务。张勇说，从商业模式、客户特征和发展阶段来看，云智(zhì)能集团与阿里巴(bā)巴生(shēng)态系统中其他(tā)以消费(fèi)者(zhě)为(wèi)中心(xīn)的(de)业务有着根本不同。可(kě)以说，它更适合成为(wèi)一家与(yǔ)阿(ā)里(lǐ)集(jí)团完全独(dú)立的新(xīn)公司，而(ér)这个(gè)过(guò)程(chéng)也更(gèng)复杂(zá)。因此(cǐ)，它(tā)更需要倾注精力(lì)来做。两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃

　　而更关键(jiàn)的是，面对大(dà)模型代表(biǎo)的人工智能时代，阿里云即将(jiāng)迎来全新的历史机遇。在业绩电话会上(shàng)，张勇表示，由于人工智能应用(yòng)对算力需(xū)求(qiú)的指数级增长(zhǎng)，这(zhè)是阿(ā)里云的巨大机(jī)会(huì)。除此之(zhī)外，还包括基于大模型开发新产品的机会。

　　4月，阿里发布(bù)了大型语言预(yù)训练模型「通(tōng)义千问」，目前已有超过(guò)20万(wàn)客户(hù)申请(qǐng)试用。在(zài)2023春(chūn)季钉(dīng)峰会上，钉(dīng)钉推出基(jī)于(yú)「通义(yì)千问」的智(zhì)能功能产(chǎn)品集成。而未来(lái)，「通义(yì)千问」会接入阿里的全栈(zhàn)产品。

　　据财报(bào)，云(yún)业务的本季度收入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响后）同比下降2％，达(dá)到约(yuē)186亿元。背后原因主要是部门项目受到疫情影响而(ér)延迟(chí)交付等(děng)等。不过，该集团(tuán)还是很有(yǒu)信心。在(zài)财报发(fā)布后(hòu)，张勇向阿里云员工发布(bù)了全员信。「我们(men)有机会打造(zào)一家世界(jiè)级的科技公司。」他写道。

　　02

　　消费(fèi)：盒马只是(shì)开始(shǐ)，

　　淘天、本地(dì)生活仍是(shì)重中之重

　　此次列在上(shàng)市计划的盒马，隶属(shǔ)于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中，其业绩仍(réng)算在(zài)阿里中国(guó)商业分部。阿(ā)里中国商业(yè)分(fēn)部(bù)主要包括(kuò)淘宝、天猫、淘(táo)特、淘菜菜、盒马、天猫(māo)超(chāo)市、阿里健康等零售业务，以及1688在内的批(pī)发业务。

　　中国商业分部的本(běn)季(jì)度收入约为1360亿(yì)元，本季度经(jīng)调(diào)整EBITA（一项非(fēi)公认会计(jì)准则财(cái)务指标）约为人民币(bì)385亿元(yuán)，相(xiāng)较(jiào)2022年同期增长19％。该增(zēng)长主要是由于(yú)淘特、淘菜菜和盒马亏损收窄。本(běn)季度，盒(hé)马增强了销售能力并提高运营效率，经营业绩因而录得正数。

　　阿(ā)里表示，盒马已经建(jiàn)立了稳定且明确的商业模式以及清(qīng)晰(xī)的盈利(lì)路径。

　　而中国(guó)商业分部也主要(yào)组成了(le)阿里六大业务之一淘天集团（包(bāo)括淘宝、天猫等业务）。财报显(xiǎn)示，淘(táo)天集(jí)团(tuán)的董(dǒng)事(shì)长是吴泳铭——这位阿里巴巴(bā)合伙人自上(shàng)世(shì)纪(jì)90年代就跟随(suí)马云，是阿里(lǐ)的元老之一(yī)。而淘(táo)天集团的董事(shì)兼CEO则是戴珊。该集团其(qí)它董事还包括(kuò)蔡崇(chóng)信(xìn)（阿里巴巴集团(tuán)执行副(fù)主(zhǔ)席）、蒋(jiǎng)凡（阿(ā)里国(guó)际(jì)数字商(shāng)业集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴集(jí)团首席技术官）。

　　在消费方(fāng)向，阿里的另一重点是本地生活集团，后者(zhě)包(bāo)括「到(dào)家」业务饿(è)了么、「到目的地」业务高德、飞猪等(děng)。本季度，由于消费复苏(sū)、人们出行(xíng)增加等因素，本地生活服务(wù)分部收(shōu)入同比增长17％至约125亿元(yuán)，订(dìng)单增(zēng)长也(yě)超(chāo)过20％。

　　据(jù)财报，本地(dì)生活(huó)集团的(de)董事长兼CEO为(wèi)俞永福(fú)，其它(tā)董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺(shùn)炎（阿里健(jiàn)康董事长兼首席执行(xíng)官）等(děng)。

　　阿里靠消(xiāo)费起家(jiā)，淘天(tiān)集团和本地(dì)生活集团都算是阿(ā)里的核心业务。而(ér)在这一方向的盒马启动上市，还只是一个(gè)开始。

　　03

　　国际化：从国际(jì)电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话(huà)会上(shàng)表示，当谈论(lùn)全(quán)球化时(shí)，那就是阿里的数字商务、物流和(hé)云(yún)。

　　阿里国(guó)际数字商业集团主要包括Lazada（东南亚(yà)电商平台）、速卖(mài)通(tōng)、Trendyol（土耳(ěr)其电(diàn)商平台）、Daraz（南亚电商平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度，阿里国际商业分部收入同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)29％，达(dá)到约185亿(yì)元。

　　其中，Trendyol的收入(rù)增长主要来自(zì)补贴(tiē)效(xiào)率的提升，Lazada的收入(rù)增长主要源自提供更多(duō)增值服务来提(tí)高变现率(lǜ)，而速卖通则是本季(jì)度推出(chū)了主(zhǔ)打高(gāo)性(xìng)价比的电商平台Choice，带来了订(dìng)单的双(shuāng)位数增(zēng)长。

　　据(jù)财报，阿(ā)里国际(jì)数字商业集团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴巴集团董事(shì)兼总裁）、董(dǒng)事兼CEO为蒋(jiǎng)凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此次该集团单独融资，将用(yòng)于拓(tuò)展新的地域(yù)市场、投资新技术(shù)、扩大消费者和供应商技(jì)术、加强管理团队(duì)等等。

　　在物流方(fāng)面，菜鸟集团本季度(dù)收入（抵消跨分(fēn)部交易的(de)影(yǐng)响后(hòu)）同比增长18％，达到约136亿元。这背后(hòu)主要是国际(jì)物流履约解(jiě)决方案(àn)服务的收入增加(jiā)、以及消费者物流服务需(xū)求(qiú)的增(zēng)加导致。

　　据财报，菜鸟集团(tuán)的董事(shì)长为蔡(c两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃ài)崇信（阿里巴巴(bā)集团执行副(fù)主席），董(dǒng)事兼(jiān)CEO为万霖(lín)，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发(fā)布之后，万霖也对菜(cài)鸟员工发布了(le)全员信(xìn)，「十年内菜鸟会(huì)成为全球领先(xiān)的综合(hé)数质(zhì)物(wù)流(liú)集团。」他写(xiě)道。

　　谈完以上五个集团，最后一个集团阿里(lǐ)大文娱在(zài)独立融(róng)资上(shàng)尚未有最(zuì)新进展。在财报(bào)中，关于其(qí)业(yè)务只有短(duǎn)短一(yī)段(duàn)话带过(guò)。据财报，大文娱的董事长兼CEO都是由樊路远担任，而(ér)其他董事为武卫（阿里巴巴(bā)集团董事）、童文红（阿里巴巴合(hé)伙(huǒ)人）、俞思(sī)瀛(yíng)（阿里巴巴集团(tuán)首席(xí)法务官）、闻佳（阿(ā)里巴巴集团公共事(shì)务总裁）。

　　阿里在财(cái)报中强调，上述各项交易(yì)的完成取决于多种因素，而其中很多因素是其无法控制的，包括资产、负债和合同的成功重组(zǔ)、股权(quán)激励计划、市场条件和监(jiān)管审(shěn)批(pī)等。可见，尽(jǐn)管决心强大、战略方向清晰、执行果(guǒ)断，但阿里的分拆之路(lù)仍充满(mǎn)变数。

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