民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了rong>通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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