过去几个月(yuè)，阿里旗下(xià)国际电(diàn)商(shāng)、盒马、菜鸟等业务，屡屡传出(chū)单独融资、上市的消息。这次不(bù)再有(yǒu)悬念——阿里主(zhǔ)动宣告了(le)这一决定。

　　5月(yuè)18日，阿(ā)里公布(bù)了2023财年第四季度及2023财(cái)年年度业(yè)绩（截(jié)至2023年(nián)3月31日）。除了(le)财务数据外，阿里还宣布了(le)旗下六大(dà)业务板(bǎn)块的董事会(huì)名单和部分业务的融(róng)资计划(huà)。

　　阿里(lǐ)表(biǎo)示，集团董事会已批准阿里国际数字(zì)商业寻求对外融资(zī)，以及(jí)菜鸟和盒马的上市(shì)计(jì)划。同时，阿(ā)里计划为云智能集团引进战略投资，并以股(gǔ)东(dōng)派息(xī)的方式对其分拆，实(shí)现(xiàn)其独立上市。盒马、云智能集团、菜鸟可能先(xiān)后实现上市，时间约12个月(yuè)左右(yòu)。

　　消(xiāo)息公布后，次日(rì)阿里美股收跌(diē)5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前阿里总市值为(wèi)1.75万亿港(gǎng)元，过去(qù)三个月累计下跌(diē)30％，只有2020年(nián)10月高(gāo)点时的四分(fēn)之一。

　　两个月(yuè)前，阿里进行了公(gōng)司24年历史以来最(zuì)大幅(fú)度(dù)的变革(gé)，即「1+6+N」。阿(ā)里巴巴集团作为控股公(gōng)司(sī)，持有六大业务(wù)集团（阿里(lǐ)云(yún)智能(néng)、淘宝(bǎo)天猫商业、本(běn)地生活、菜鸟、国(guó)际数字(zì)商业、大文(wén)娱(yú)）和其他业务公司(sī)。

　　阿里称此举是为了让各项业务决策链路变短(duǎn)、更(gèng)加敏捷(jié)，从而(ér)更好(hǎo)地(dì)抓住(zhù)各自市场和行(xíng)业机遇，进一步释(shì)放(fàng)股(gǔ)东(dōng)价值。在这(zhè)一架(jià)构下(xià)，六大业务集团的(de)CEO在各自董(dǒng)事会的领导下，对各自的经营结(jié)果(guǒ)和合(hé)规性(xìng)负责。除淘天集团仍(réng)将(jiāng)继续由阿里(lǐ)巴巴集(jí)团全资控股外，另五家业务集团均(jūn)可(kě)灵活地(dì)筹集(jí)外部资金(jīn)，并可能(néng)寻求单(dān)独上市。

　　电话会上，阿(ā)里率先公(gōng)布了阿里云、国际(jì)电(diàn)商、菜鸟、盒马四(sì)块业务接下来的(de)调整(zhěng)计划，其他业务尚未(wèi)提及。阿里巴巴集(jí)团董事长兼(jiān)首席执(zhí)行官张勇表(biǎo)示(shì)，阿(ā)里(lǐ)的(de)三个核心战略是消(xiāo)费、云和(hé)全球化。这或(huò)许是观察接下来阿里组织(zhī)变革的一个重要(yào)方向。

　　阿里(lǐ)六大集团(tuán)董事会成员丨来源：阿里(lǐ)财报

　　以下是对这(zhè)三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里(lǐ)云：张勇亲(qīn)自

　　带队云智能集团(tuán)

　　值得注意的是，在六大业务中，只有云智能(néng)集团是(shì)由阿里巴(bā)巴集(jí)团(tuán)董(dǒng)事长兼首(shǒu)席执(zhí)行(xíng)官张勇(yǒng)亲自带队。财报显示，张勇任云智能(néng)集团(tuán)的董事(shì)长兼首席执行(xíng)官，这也(yě)是张勇在六大集团中(zhōng)担任的唯一(yī)一个职务。

　　除了张勇之(zhī)外，云智能(néng)集团的其(qí)他董(dǒng)事会成员(yuán)还有备(bèi)受关(guān)注、最近(jìn)重归阿里云的王坚博士（阿里巴巴(bā)集团(tuán)技术委(wěi)员会主席）、郑俊芳（云(yún)智能集团首席风(fēng)险官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集团首(shǒu)席人(rén)力(lì)官）、吴泽明（阿里巴巴集团首(shǒu)席(xí)技(jì)术(shù)官）。

　　在阿(ā)里集团对各子集(jí)团「放手」的大背景下，张勇(yǒng)选择(zé)亲手(shǒu)来「抓(zhuā)」云智(zhì)能集团，可以看出对后者的重视。

　　云智能(néng)集团包(bāo)括阿里云(yún)、AI、钉(dīng)钉等(děng)业务。张勇说(shuō)，从商业(yè)模式(shì)、客户特征和(hé)发展阶段来看，云智(zhì)能(néng)集(jí)团(tuán)与阿里(lǐ)巴巴(bā)生(shēng)态系统中其他以消费者为(wèi)中心的业务有着根本不同。可以说，它更适(shì)合成为一家与阿里集团完全(quán)独立的新公司，而这个(gè)过程也(yě)更复杂。因此，它更需要(yào)倾注精力来做。

　　而更关键的是，面对大(dà)模型代表的人工智能时代，阿里云即将迎(yíng)来(lái)全新的(de)历史机遇。在业绩电话会上，张勇表示，由于(yú)人(rén)工(gōng)智能应用对(duì)算力需求的(de)指数(shù)级增长(zhǎng)，这是阿(ā)里云(yún)的(de)巨大机会。除此之外，还包括基于大模型开发(fā)新产品的机会。

　　4月，阿里(lǐ)发布(bù)了大型语言(yán)预训练模型「通义千问」，目(mù)前(qián)已有超过20万客户申请试用(yòng)。在(zài)2023春季钉峰会上，钉(dīng)钉推出基于「通义千问」的智能(néng)功能产(chǎn)品集成。而(ér)未来，「通义千问」会接入阿里的全栈产品。

　　据财报，云业务的(de)本季度收入（抵消跨分(fēn)部交易的影响后(hòu)）同比(bǐ)下(xià)降2％，达到约186亿元。背后原因主要(yào)是(shì)部(bù)门项目受(shòu)到(dào)疫(yì)情(qíng)影响而(ér)延迟交付等等。不过，该集团(tuán)还是(shì)很有信心。在财(cái)报(bào)发布后，张勇向阿(ā)里云员工发布(bù)了全(quán)员信(xìn)。「我们有机会打造(zào)一家世界(jiè)级的科技(jì)公司。」他(tā)写道。

　　02

　　消费：盒马只(zhǐ)是开始，

　　淘天、本(běn)地(dì)生活仍(réng)是重中(zhōng)之重

　　此次列(liè)在上市(shì)计划的盒马(mǎ)，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业绩仍算在(zài)阿里(lǐ)中国商(shāng)业(yè)分部(bù)。阿里中国(guó)商业分部(bù)主要包括淘宝、天(tiān)猫、淘特、淘(táo)菜(cài)菜、盒马(mǎ)、天猫超(chāo)市、阿里健康等(děng)零(líng)售业务，以及1688在内的批发业务。

　　中国商业(yè)分部(bù)的本季(jì)度收(shōu)入约为1360亿元，本季(jì)度经(jīng)调整EBITA（一项非公(gōng)认会计准则财务(wù)指标）约为人(rén)民币385亿元(yuán)，相较2022年同期增长(zhǎng)19％。该增长主要是由(yóu)于(yú)淘特、淘菜菜和(hé)盒马亏损(sǔn)收窄。本(běn)季度，盒马增(zēng)强了销(xiāo)售能力并(bìng)提高运营(yíng)效率，经营业绩因而(ér)录得正数。

　　阿(ā)里表示(shì)，盒马已经建立(lì)了稳(wěn)定且明确的商业(yè)模式以及清晰的盈利路径(jìng)。

　　而(ér)中国商(shāng)业分匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么部也(yě)主(zhǔ)要组成了阿(ā)里六大业务之一淘天集(jí)团（包括淘宝、天猫等业务）。财报显示，淘天集团的董事长是吴(wú)泳铭——这位阿里巴巴(bā)合(hé)伙人自(zì)上世纪90年代(dài)就跟随马云，是(shì)阿里(lǐ)的元老之一。而淘(táo)天集团的董事兼CEO则是戴珊。该(gāi)集团其它董事(shì)还(hái)包括蔡崇信（阿(ā)里巴巴集团执行副主席）、蒋凡（阿里国际数字商业集(jí)团(tuán)CEO）、吴泽明(míng)（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在消费方(fāng)向，阿(ā)里的(de)另一重点(diǎn)是本地生活集(jí)团(tuán)，后者包括「到(dào)家」业务饿了么、「到(dào)目(mù)匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么的地(dì)」业务高德、飞(fēi)猪等。本季(jì)度(dù)，由(yóu)于消费(fèi)复苏、人们出行(xíng)增加(jiā)等因素，本地生活(huó)服(fú)务分部收入(rù)同比增长17％至(zhì)约125亿元(yuán)，订单增长也超过20％。

　　据(jù)财报，本地生(shēng)活(huó)集团(tuán)的(de)董(dǒng)事长兼CEO为俞永(yǒng)福，其(qí)它董事包(bāo)括彭蕾(lěi)（阿(ā)里巴巴合伙人）、吴泽明、朱(zhū)顺(shùn)炎(yán)（阿里(lǐ)健康董事(shì)长(zhǎng)兼(jiān)首席执行官）等。

　　阿里靠消费起家，淘天集团和本地生活集团都算是(shì)阿里(lǐ)的核心(xīn)业务。而在(zài)这一方(fāng)向的盒(hé)马(mǎ)启动上市，还只是一(yī)个开始。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇(yǒng)在(zài)电话会上表示，当谈论全球(qiú)化(huà)时，那(nà)就是阿里(lǐ)的数字商务、物流和云。

　　阿里(lǐ)国(guó)际数字商业集团主要包括Lazada（东南亚(yà)电商平台）、速(sù)卖通(tōng)、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等业务。本季度(dù)，阿里国(guó)际商业分部收入(rù)同比(bǐ)增(zēng)长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主(zhǔ)要来自(zì)补贴效率(lǜ)的提升(shēng)，Lazada的收入增长主(zhǔ)要(yào)源自(zì)提(tí)供(gōng)更多增值服务来提(tí)高变现(xiàn)率，而速卖通(tōng)则是本季度推出了主打高性价比的电商平台Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据(jù)财报，阿里国际数字商(shāng)业集团的(de)董事(shì)长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里巴(bā)巴集团董(dǒng)事(shì)兼总裁）、董(dǒng)事兼CEO为蒋凡、其他董事(shì)为彭蕾(lěi)、戴珊、吴(wú)泳(yǒng)铭。而此次该集团单(dān)独融资，将用于拓(tuò)展新的地域市场、投资新技术、扩大消费者(zhě)和供应(yīng)商技(jì)术、加强管理团队等(děng)等。

　　在物流方面，菜(cài)鸟集团(tuán)本季度收入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响(xiǎng)后(hòu)）同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)18％，达到(dào)约136亿(yì)元。这背后主要是国(guó)际物流履约解决方案服(fú)务的收入增加、以(yǐ)及消费者物流服务需求的(de)增加导致。

　　据财报，菜(cài)鸟集团的董(dǒng)事长为蔡崇(chóng)信（阿里巴巴集团执(zhí)行副主席），董事兼CEO为万霖(lín)，其(qí)他董事为戴珊、蒋(jiǎng)凡、蒋芳。在(zài)财报(bào)发(fā)布之后，万(wàn)霖也对菜鸟(niǎo)员工发布(bù)了全员信，「十年内菜鸟会成为全球领先的综合数质物流集团。」他写道。

　　谈完以上五个(gè)集团(tuán)，最后一个(gè)集团(tuán)阿里(lǐ)大文娱在独立融资上尚未有最新进展。在财报中，关(guān)于其业务(wù)只有短短一段话带过。据财报，大(dà)文(wén)娱的董事长兼(jiān)CEO都是由樊路远担(dān)任(rèn)，而其他董事为武卫（阿里巴巴集(jí)团董事）、童文红（阿(ā)里巴巴合伙人）、俞思(sī)瀛（阿里巴巴(bā)集团首席法务(wù)官(guān)）、闻佳(jiā)（阿里巴巴集团公共事务(wù)总裁(cái)）。

　　阿(ā)里在财(cái)报中(zhōng)强调(diào)，上(shàng)述各项交(jiāo)易的完(wán)成取决于多(duō)种因素，而其(qí)中很多因素是其无(wú)法控制的，包括资产、负债和合同的成功重组(zǔ)、股权激励计(jì)划、市场条件和监(jiān)管(guǎn)审批等。可见，尽管决(jué)心强大、战略(lüè)方向清晰、执行(xíng)果(guǒ)断，但阿里(lǐ)的(de)分拆之路仍充满变数。

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