5月(yuè)9日(rì)晚间(jiān)，A股上市公(gōng)司金证(zhèng)股(gǔ)份发布的一则公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹划发行(xíng)股份及支付(fù)现(xiàn)金购买(mǎi)上海文(wén)华财(cái)经资讯(xùn)股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套(tào)资(zī)金(jīn)。公司股票将于(yú)2023年5月10日（星(xīng)期三）开(kāi)市(shì)起开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)系头部期货软件商。公(gōng)开(kāi)资料显示，截至(zhì)2021年年末，文(wén)华财(cái)经与国内(nèi)139家期货(huò)公司合作(zuò)，占(zhàn)国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的(de)月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两(liǎng)次(cì)冲击(jī)A股IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年(nián)，当年11月(yuè)，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料(liào)。不(bù)过，在经(jīng)历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决(jué)定终止审查，文华财经此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年(nián)6月，文华(huá)财(cái)经(jīng)再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回(huí)发行上市申请(qǐng)文件，深交所决(jué)定终止对(duì)其首(shǒu)次公开发行股票并在创业板上市的审核。文华(huá)财经(jīng)第二次(cì)IPO也(yě)无果而终。

　　金(jīn)证股份昨(zuó)晚发(fā)布的公(gōng)略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音告显示，本(běn)次(cì)交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向方(fāng)接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询(xún)合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴(xīng)富新(xīn)兴(xīng)产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经(jīng)一投资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称上海(hǎi)经一(yī)）、上海兴富创业(yè)投资管理中心(xīn)（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前(qián)述交(jiāo)易对方(fāng)合(hé)计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表示，根(gēn)据《上市(shì)公司重大资产重组管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海证(zhèng)券交易所(suǒ)股票上市规(guī)则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本(běn)次交易前，交(jiāo)易(yì)对方与公(gōng)司(sī)不存在关联关(guān)系。本次交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，交易对方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公司的股(gǔ)份(fèn)比例预(yù)计将超过5％，本(běn)次交(jiāo)易预计将(jiāng)构成(chéng)关联交易。本次交易(yì)前，公司(sī)无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人；本次交易完(wán)成(chéng)后，公(gōng)司第一大股东不(bù)会发(fā)生(shēng)变化，且不存在实际支配公司股份表决权超过(guò)30％的(de)股东，公司仍将无控股股东、实际控(kòng)制人，预计不构成公司重大资产(chǎn)重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元(yuán)，实际控制人(rén)为该公司董事长兼总经(jīng)理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露的(de)招股(gǔ)书，截(jié)至2021年(nián)年底，尚守哲对文华(huá)财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和上(shàng)海经一(yī)分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的(de)股份。

　　其他交(jiāo)易对方(fāng)中，苏州中新、兴富创(chuàng)投(tóu)、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜对文华(huá)财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有(yǒu)望提(tí)升

　　作为金融科技(jì)全领域服(fú)务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期(qī)货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全(quán)技(jì)术栈、全产品线(xiàn)解决(jué)方案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的(de)数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告(gào)期内，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入(rù)12.64亿元(yuán)，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股东的净利(lì)润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份(fèn)证券经纪(jì)业务软件收入较上年同(tóng)期略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持(chí)平。报告(gào)期内(nèi)，数字经济业务因验收(shōu)的大型政务项(xiàng)目成本(běn)增(zēng)幅大于收入增(zēng)幅(fú)，导致业(yè)务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投资(zī)收(shōu)益减少(shǎo)所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底，金(jīn)证股(gǔ)份总(zǒng)资产64.27亿元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿(yì)元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融行业的增长主(zhǔ)要得(dé)益于两方(fāng)面的因素：一是公(gōng)司在(zài)证券市场(chǎng)行业占(zhàn)有率基(jī)础稳(wěn)定，核心产品需求刚性，公司加快产(chǎn)品新一代(dài)产品布局、积(jī)极推进项目上线(xiàn)验收。二是在略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音资管领域(yù)加强了资(zī)管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在多个核心产品和技(jì)术上形成领先(xiān)优(yōu)势，开始进入收(shōu)获期(qī)。

　　非(fēi)金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释(shì)称，非(fēi)金融行(xíng)业的收入下降，主要由于(yú)公(gōng)司(sī)在数字经济(jì)业(yè)务(wù)上(shàng)，不同程(chéng)度受到需求端的(de)影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收(shōu)结算审(shěn)计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增(zēng)加(jiā)3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较(jiào)上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营(yíng)业(yè)收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属(shǔ)于母公司股东的净(jìng)利润分(fēn)别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华财经总资产为31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产(chǎn)规模(mó)和盈利(lì)能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文(wén)华财经，但文华财经的毛(máo)利率显著高于金证(zhèng)股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本(běn)次(cì)交易得以顺(shùn)利实施(shī)，对于金证股份而言，文华财经的优质(zhì)资产注(zhù)入后，其盈利能力将进一步提升(shēng)；对于文华财(cái)经而言(yán)，多年谋求上市无果后，可以实(shí)现“曲(qū)线上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发(fā)布(bù)的公告中，金证股份并未(wèi)披露具体的(de)交易细节，例(lì)如(rú)交易(yì)对价等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份与主要交(jiāo)易(yì)对方就本次交(jiāo)易签署了《意向协议书》，公司拟向主(zhǔ)要(yào)交易对方(fāng)发(fā)行股(gǔ)份及支付(fù)现金的方式购买其持有的(de)文华财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交易各方关于本次交易的(de)初步合(hé)作意向，交易各方在本次交易中的具体权利义务以(yǐ)及(jí)各(gè)项安排以交易各方最终签(qiān)署的正(zhèng)式交易(yì)协议(yì)为准。

　　金(jīn)证(zhèng)股份还进行(xíng)了风(fēng)险提示：截至目前，本次交易仍处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署正式的交(jiāo)易协议(yì)，本(běn)次交易尚需(xū)履行必要的(de)内部决(jué)策程(chéng)序，并(bìng)经有权监(jiān)管(guǎn)机构批准后方可正式实施，本次交易最(zuì)终能否实施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年(nián)以(yǐ)来，金证股份股价步入(rù)上(shàng)升通道。截至5月9日收(shōu)盘(pán)，金证(zhèng)股份(fèn)股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音