投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情(qíng)绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及(jí)估值(zhí)等因素。

　　近期，受(shòu)益于(yú)人工智(zhì)能(néng)主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表(biǎo)现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提(tí)前布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的(de)先进技(jì)术，英(yīng)伟达公(gōng)司的股(gǔ)价在近(jìn)期大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美(měi)元，公司(sī)市值(zhí)一度(dù)突破(pò)万亿美元。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破(pò)万亿美元的(de)市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变全球(qiú)两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度大型行(xíng)业，并将为社会带来深远的影响。”除了(le)英伟达公司(sī)，微软、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对于(yú)AI行(xíng)情(qíng)的关注热(rè)情也是持续(xù)高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布(bù)局(jú)英伟达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推出了英伟达(dá)概念(niàn)股，该(gāi)软件信息(xī)显示，相关概念股一(yī)共包含(hán)32家(jiā)A股上市公司，这些(xiē)公司与英(yīng)伟达(dá)在某些(xiē)方(fāng)面有业(yè)务上的合(hé)作。从公募基金一季度末的数据来看，部(bù)分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司股(gǔ)票(piào)的公募(mù)基金主要集中在能(néng)投资海(hǎi)外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达且基金规模最高的(de)是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达克100指数，前(qián)十大重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理型基(jī)金中，持有英伟达且规模最高(gāo)的是(shì)广发(fā)全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达，该(gāi)基金还(hái)持有微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人(rén)员郑昕昊告诉(sù)《国际(jì)金融报》记(jì)者，国内AI投资的(de)热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技(jì)股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了(le)投资(zī)，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合(hé)入搜索(suǒ)引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatG两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度PT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美(měi)元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史上(shàng)规(guī)模(mó)最大的一(yī)笔投资。作为一站式解决(jué)方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年(nián)AI概念热(rè)潮中的另(lìng)一(yī)大(dà)赢家，该公司今年一(yī)季度(dù)的(de)业绩远超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中(zhōng)心业务(wù)的营收创(chuàng)历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题(tí)投资机(jī)会的投资(zī)者而言，英(yīng)伟达和微软(ruǎn)在内的众多(duō)美股科技股公司是(shì)其(qí)关(guān)注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业(yè)发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破(pò)口。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会成(chéng)为未来最有潜(qián)力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)已具备(bèi)这些特(tè)质，他(tā)们的(de)中(zhōng)长期基本(běn)面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投资中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体(tǐ)作(zuò)为(wèi)AI受(shòu)益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未(wèi)得到业绩的验证，半导体(tǐ)行(xíng)业(yè)一(yī)季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的(de)跟踪(zōng)，目前全(quán)球半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动(dòng)去库存(cún)阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺乏基(jī)本面支(zhī)撑的情况下，4月(yuè)中旬(xún)以来半(bàn)导(dǎo)体重回弱势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导体板(bǎn)块(kuài)虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也很难说行(xíng)业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分析师(shī)秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图(tú)形(xíng)处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的股价表现(xiàn)以及背后(hòu)的(de)产能扩张信息(xī)就是(shì)最(zuì)好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未(wèi)来(lái)的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力(lì)，且空间不可(kě)小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资(zī)金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)扶持(chí)和半导(dǎo)体设备业(yè)绩高增长等利好因素支撑下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业的发展趋势值(zhí)得期待(dài)，但投资需(xū)要仔细观察(chá)，“就A股的过去(qù)经验来看(kàn)，大(dà)热必(bì)死、均值回归的(de)规律永不变色，所以投资与产业发(fā)展之间存在着(zhe)较大差异。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋时买入(rù)，而是需要(yào)在相对低位或调整一定程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候要选择(zé)掌握核(hé)心技术、真正具有核(hé)心(xīn)竞争力的(de)投资标的，确(què)保产业景(jǐng)气能(néng)够反映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的跟(gēn)风炒作。另外(wài)，好(hǎo)的投资标(biāo)的(de)也(yě)要以合适的价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者(zhě)要做(zuò)好分散配置(zhì)，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度