5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私募景林资(zī)产递交了(le)截至(zhì)2023年3月(yuè)31日的第(dì)一季度持仓(cāng)报(bào)告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国(guó)内管(guǎn)理超千亿元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内(nèi)地少有的进(jìn)行大手笔(bǐ)持有美股的(de)买方机构之一，景(jǐng)林的动(dòng)向受到了(le)市场(chǎng)广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产(chǎn)整体持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美(měi)元，折合人民(mín)币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四季度的(de)16.29亿美(měi)元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季(jì)度末，景林(lín)资产在(zài)美股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票。其中，前(qián)十大持仓标的在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包(bāo)括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝(bèi)壳(ké)、雾(wù)芯科技(jì)、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股(gǔ)持(chí)仓前十大重仓股分别为：拼多(duō)多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林(lín)美股头号重仓股依旧是拼(pīn)多多(duō)，与上季(jì)度对比，景(jǐng)林资产减仓了(le)133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续三个季度(dù)增持拼多多。2022年(nián)二季度增持拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持(chí)233.75万股(gǔ)，一次(cì)比一次猛。拼多多(duō)也不负众(zhòng)望，从股价(jià)表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度(dù)分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头(tóu)在今年2月初(chū)便戛然(rán)而(ér)止了(le)，景林(lín)资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前十(shí)大重仓股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季(jì)度末(mò)持(chí)仓市值为0.9亿元。太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋>截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年(nián)以来英伟达累(lèi)计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为(wèi)亮眼的(de)当属(shǔ)重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度(dù)末(mò)，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此(cǐ)同时(shí)，景林资产一季度还(hái)建(jiàn)仓了好未来(lái)，期末(mò)持股数量(liàng)达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上(shàng)述两只教(jiào)育个股股价(jià)均处于震荡态势，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认为，从全(quán)行业来看，不(bù)同年龄层(céng)的用(yòng)户对“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包(bāo)括(kuò)开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政(zhèng)策推行(xíng)之(zhī)后，目(mù)前(qián)行业(yè)政策环境趋于稳定，但过(guò)程(chéng)中很(hěn)多公司退(tuì)出离开(kāi)，使得行(xíng)业(yè)竞争格局趋缓，对(duì)于存(cún)量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年积累(lèi)的口碑和(hé)公(gōng)信力，品(pǐn)牌的护(hù)城河依然(rán)很(hěn)深。个别(bié)头部企业在K9学科之外的教(jiào)育领域业务(wù)基(jī)础扎实(shí)，原有的(de)留学等业务恢(huī)复增长(zhǎng)，同时素质教育、直播电商业务(wù)等新(xīn)业务成(chéng)为新的增(zēng)长驱动(dòng)力。且公司的利润和(hé)现金(jīn)流稳中(zhōng)转好，同时账上(shàng)资金充足，当(dāng)时的估值(zhí)下(xià)有足够的安全边际。在过去几个季度(dù)的财报中，我们看到了相关的积极信(xìn)号。”景(jǐng)林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为(wèi)看好(hǎo)，但(dàn)是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分(fēn)歧。

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员会公(gōng)开资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年(nián)一季度末，高毅资产(chǎn)持有新东方24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓(cāng)超10万股，减仓比(bǐ)例(lì)接近(jìn)三成。而一(yī)季度高(gāo)毅资(zī)产(chǎn)大举买(mǎi)入近156万股(gǔ)好(hǎo)未来(lái)，相比于去(qù)年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特(tè)估支线也(yě)由暗转明，晋升市(shì)场第(dì)二大主线(xiàn)。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特(tè)估仅热闹了一两天，随(suí)后便(biàn)开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏(xì)板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接(jiē)连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客(kè)观数据信(xìn)息罗列，不构成任何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额(é)超(chāo)万亿(yì)元阶段纪录(lù)，在本周遭遇(yù)终结。周三时，市(shì)场成交量(liàng)尚且(qiě)保持在1.2万亿(yì)水平，周四(sì)便陡(dǒu)然跌(diē)破万亿，5月(yuè)11日和5月12日(rì)成(chéng)交额连续两(liǎng)日萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入(rù)缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降温，市场观点认为，主要(yào)原因是5月(yuè)11日(rì)晚间发布的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元，但是(shì)考虑(lǜ)到去(qù)年4月基(jī)数的(de)异(yì)常，因而与往(wǎng)年相比，今年4月信(xìn)贷则(zé)是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回(huí)落再(zài)度(dù)成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷款继续(xù)保持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融增(zēng)速回落，4月新增社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年(nián)4月相(xiāng)比，今年4月同比少增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署名(míng)光大(dà)证券的点评(píng)称，4月下旬票据(jù)利(lì)率先下后上，并不(bù)意(yì)味着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大(dà)，一直在压降票据等低效资产，对分行收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬(xún)已经收(shōu)了很多票(piào)，后面(miàn)改(gǎi)用(yòng)其他(tā)贷款来冲。5月上(shàng)旬(xún)票据已(yǐ)经快要接(jiē)近零利(lì)率了，信贷再度出现深度负增长，这是(shì)4月信贷斜(xié)率过于陡峭化产(chǎn)生的后(hòu)果(guǒ)，5月份的贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之(zhī)下，市(shì)场(chǎng)要想好起来，必然要让大家看到宽信用的(de)信号出现，而(ér)这可能还(hái)需要一定(dìng)的时间。

　　当前市(shì)场(chǎng)存量资金博弈(yì)的背景不改，而两大(dà)主线人工智能和中特估，今年已然(rán)累计不小的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有多只央(yāng)企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在未有增(zēn太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋g)量资金(jīn)进场的情况(kuàng)之下，再想继(jì)续向上，压(yā)力(lì)不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒(shū)发感想。大谈公募基金经(jīng)理的难(nán)处，在业绩(jì)和投资信仰之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰(hōng)当下市场投机(jī)之(zhī)风大盛，认为当(dāng)下市场交(jiāo)易机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但总一个人(rén)的心声。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看着红红火火，但(dàn)很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热的人工(gōng)智(zhì)能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美(měi)。直(zhí)白点说，市(shì)场根本就是绕着公(gōng)募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋