民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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