今年以来，港股(gǔ)走势可谓一波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐(jiàn)落帷幕，整体来看，陆港通基金整体港(gǎng)股仓位(wèi)略(lüè)有提升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力(lì)等行(xíng)业，腾讯控股(gǔ)、美(měi)团-W、中国移动、中国(guó)海洋(yáng)石油、快手-W等为重仓(cāng)股。

　　多(duō)位(wèi)港股基金基金经理表示(shì)，预计港股市场(chǎng)已经(jīng)进入了(le)企业(yè)盈利的拐点(diǎn)且即将迎来收入加速扩(kuò)张(zhāng)，未(wèi)来港股(gǔ)市场将在波动中上行，板块(kuài)方面，看好政策优化下的消费和地产、预期(qī)反转修复的互联网和医药、高景气(半夜被C醒是一种什么样的感受qì)的制造业(yè)等。

　　一(yī)季度港股基金仓位(wèi)略有上升，大幅(fú)加仓AI、油气、电(diàn)力(lì)等

　　Wind数据(jù)显示(shì)，在(zài)5000多(duō)只(zhǐ)陆(lù)港通基(jī)金（不同份额分开统计，下同）中含(hán)“港”字的主(zhǔ)动权益(yì)基金近400只(zhǐ)，这些都是“高(gāo)纯度”以港股为投资方向的基金。截至一季度末，这(zhè)些基金的港(gǎng)股平均仓位为(wèi)62.39％，较去年(nián)底微升0.38个百分点，其(qí)中(zhōng)有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今年(nián)以来，以恒生科技指数为(wèi)代表的港股(gǔ)数(shù)字(zì)经济呈(chéng)现了(le)上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型(xíng)走(zǒu)势，截至4月23日(rì)，香港恒生(shēng)指数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口(kǒu)。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，不少知名(míng)基金经理在(zài)一季度加大了对港股的投资(zī)力度，提升港股配置在10-40个百分点不等。比(bǐ)如，崔宸龙管理的前海开源沪港深新机(jī)遇A，港股仓位由去(qù)年底的1.18％提升至今年一(yī)季度末的39.13％；史博管理的南方港(gǎng)股创新视野一(yī)年持有A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年底的71.08％提升至今年(nián)一(yī)季度末的(de)81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管(guǎn)理的博时港股通(tōng)红利精选A，港股(gǔ)仓(cāng)位(wèi)由(yóu)去年底的70.80％提升至今年一(yī)季度末的88.35％；刘扬(yáng)管理的国投瑞(ruì)银港股通价(jià)值发现A，港股仓位由(yóu)去年底的78.83％提升(shēng)至(zhì)今年一季度末的(de)92.92％；曲径管理的中欧(ōu)港股(gǔ)数字经济A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去(qù)年底(dǐ)的83.22％提升至今(jīn)年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有市(shì)值统(tǒng)计，截(jié)至一季(jì)报，被(bèi)陆港通基(jī)金重(zhòng)仓的前十(shí)大港(gǎng)股分别为腾(téng)讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W、药明生物、香港交易(yì)所(suǒ)、青岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华(huá)润啤(pí)酒(jiǔ)，涵盖(gài)通信服务、油(yóu)气开采、数字媒(méi)体、生物制(zhì)品(pǐn)、多(duō)元金融、服(fú)装家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯控股、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获不同(tóng)程度(dù)增持。

　　按(àn)照增持(chí)情况排序，加仓幅度最大(dà)的(de)前十只港股为中国海洋石油、新天绿色能源(yuán)、中远海能、商汤-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石油化工股份、中(zhōng)国(guó)南方航空股份、华电(diàn)国际电力股份、越秀地(dì)产(chǎn)、中广核电力，分别涵盖油气开(kāi)采、电力、航(háng)运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易(yì)、航空机场、房地产开发等领域。值得注意的是，商汤-W涉(shè)及AI概念，陆港(gǎng)半夜被C醒是一种什么样的感受通基金在一季度对其大幅(fú)加仓1.24亿(yì)股。

　　港股(gǔ)市场或将在波动中(zhōng)上行，重仓(cāng)港股优质龙(lóng)头

　　对于(yú)港股后(hòu)市，南方港股(gǔ)创新视(shì)野(yě)一年持有基金基金经理(lǐ)史博在一(yī)季(jì)度中表示(shì)，展(zhǎn)望未(wèi)来，仍(réng)然看(kàn)好港(gǎng)股市场投资(zī)机(jī)会：中(zhōng)国经济方(fāng)面，宏(hóng)观经(jīng)济仍在企(qǐ)稳回(huí)升，3月中国(guó)官(guān)方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市(shì)场需求继续增加，非制造业(yè)恢复(fù)速(sù)度(dù)加快(kuài)；海(hǎi)外(wài)无风险利(lì)率(lǜ)方(fāng)面，3月(yuè)初非农和(hé)通胀(zhàng)数据以及突发的银(yín)行风险事件(jiàn)已经让美联储过于强(qiáng)硬的紧(jǐn)缩预(yù)期(qī)有所趋(qū)缓，FOMC加(jiā)息25bp意味(wèi)着了加息(xī)进入尾(wěi)部区域；风险偏好(hǎo)方面，欧美银行业风(fēng)险(xiǎn)事件对市场冲击可控，国(guó)内政策积极信(xìn)号涌现。

　　基于此，预判港股市(shì)场将在波动中上行(xíng)，在(zài)板块配置方面，我们将加(jiā)大对政策优化下的消费(fèi)和地产、预期(qī)反转修复的(de)互(hù)联网(wǎng)和(hé)医药、高景气(qì)的(de)制造业等板块的配(pèi)置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲径表示，港股数字经济的代表行业为互联网和先(xiān)进(jìn)制造，在(zài)经(jīng)历了过去2年(nián)的合规整(zhěng)治及业务梳理后，股价(jià)均处在价(jià)值(zhí)投资区(qū)域(yù)，具有良好的(de)投资性价比。同(tóng)时，互联(lián)网相关公司，也更具有数据、平台和算法的整合能力，通过推出人(rén)工智能相关模型及应(yīng)用，提(tí)升自身运营效率，以(yǐ)及(jí)对外(wài)输出算法和算力。作为人工智(zhì)能赋能各(gè)个行业的元年，我们中长期看好港股数字(zì)经济(jì)板(bǎn)块的(de)前景。

　　华宝港股通香港基金(jīn)经理周(zhōu)欣表示，港股市(shì)场方面，港股市场大部分(fēn)的企业盈利来源于中国内地，中国内地经(jīng)济的环比上行将会支撑港股公司盈(yíng)利的(de)环比增长，从而支撑下港股(gǔ)公司(sī)下半年的市场表现。然(rán)而，虽(suī)然公司(sī)盈利环比仍有一定的增长(zhǎng)，但是(shì)由于基数效应，下半年港股盈利同比增(zēng)速会较(jiào)上半年有所回落。对(duì)于估值相对较高的行业将(jiāng)有一定(dìng)的压力(lì)。

　　行业方面(miàn)，受行业反(fǎn)垄(lǒng)断的影响，TMT行业龙头公司的估值仍(réng)将受到一定程(chéng)度的压制，但是(shì)当行业(yè)龙(lóng)头公司受情(qíng)绪影响出(chū)现超跌时，将会有较好的买入机(jī)会(huì)出现。生(shēng)物医药行业仍将处在行业快(kuài)速增长的红利(lì)中，但(dàn)是随着中(zhōng)报业绩的释放(fàng)和四季度集采的预(yù)期，生物行业前期涨幅较多的龙头(tóu)公司可能会出现一定的调整(zhěng)，但是通过自下(xià)而上的方(fāng)式生物医药行业仍(réng)将有机会(huì)选出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基(jī)金经理(lǐ)付倍佳表示，展望未来，我们(men)预(yù)计港股(gǔ)市场已经(jīng)进入了企(qǐ)业盈利的拐点且(qiě)即将迎来收入加速扩(kuò)张，并且A股市(shì)场(chǎng)也即将(jiāng)进入企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)，这(zhè)是推(tuī)动两地市场向上的决定性(xìng)因(yīn)素。

　　在(zài)盈利周期“内(nèi)强外弱(ruò)”及加息周(zhōu)期(qī)临(lín)近(jìn)尾(wěi)声流动半夜被C醒是一种什么样的感受性逐步宽(kuān)松(sōng)背景下，中国(guó)资(zī)产(chǎn)的吸引力有望(wàng)进一步凸(tū)显(xiǎn)。在A股(gǔ)及港股(gǔ)估值均在低位、风险溢价均在高(gāo)位(wèi)的背景下(xià)，有望开启盈利与估(gū)值修复的戴(dài)维斯双击行情。

　　主(zhǔ)要关注三条(tiáo)投(tóu)资主线：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的机(jī)会(huì)：由于(yú)中国(guó)经济修复有(yǒu)望(wàng)成为全球投(tóu)资(zī)的主线，因(yīn)此经(jīng)营杠杆弹(dàn)性大、前(qián)期降本增(zēng)效优的行业和(hé)板块(kuài)更有望(wàng)受益(yì)于经济复苏，盈(yíng)利预测有较大上修空间；同时(shí)部分龙(lóng)头公司有长期的前沿(yán)技(jì)术/产品储(chǔ)备以迎(yíng)接下一轮(lún)的收入(rù)扩张(zhāng)机(jī)会，有望开启二(èr)次增长曲(qū)线，如互联网、部分可(kě)选(xuǎn)消费、部分(fēn)医药等(děng)。

　　2.关注收益风险比显著右(yòu)偏的机(jī)会(huì)：关注在(zài)未(wèi)来经济(jì)周期中上(shàng)行风险显著(zhù)大(dà)于下行风险(xiǎn)的行业。市场预(yù)期(qī)在低位、景气度有拐(guǎi)点或持续性超预期的行业。供需格(gé)局佳，价格弹性贡献盈(yíng)利超预期的行业(yè)，如(rú)电子、新能源、有色(sè)金属等。

　　3.关注高股(gǔ)息(xī)资产(chǎn)的机会(huì)：关注基(jī)本面夯实，整体ROE水平稳中(zhōng)有升(shēng)，以及分红意(yì)愿(yuàn)提(tí)升的高股息资产的投资机会，如通信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 半夜被C醒是一种什么样的感受