民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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