5月12日晚间，根据美国证券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披(pī)露(lù)，国内千亿(yì)私募(mù)景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是(shì)国内管理超千亿元人民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地少(shǎo)有的进行大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)持有美股的买(mǎi)方机构之一(yī)，景(jǐng)林的(de)动向受到了市场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私募景(jǐng)林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四(sì)季度的16.29亿美元规模(mó)，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林(lín)资(zī)产在美(měi)股市(shì)场持有(yǒu)34家(jiā)上市公司的股票。其中，前十大持仓标的(de)在总市(shì)值(zhí)中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一(yī)数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建(jiàn)仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面(miàn)，景(jǐng)林资产一(yī)季度前五(wǔ)大卖(mài)出标的包(bāo)括：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美(měi)股持仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对(duì)比，景林资产减仓了(le)133.85万(wàn)股，较上季(jì)度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多(duō)多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万(wàn)股，三(sān)季(jì)度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次(cì)比一次猛。拼多多也不负(fù)众(zhòng)望，从股(gǔ)价表现看，拼(pīn)多(duō)多去年二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头在(zài)今(jīn)年(nián)2月初便戛然而(ér)止了，景林资产在(zài)此前“越(yuè)跌越(yuè)买(mǎi)”的(de)策略奏(zòu)效后，或许在股(gǔ)价(jià)“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓(cāng)的英伟达(dá)，空降前(qián)十大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股(gǔ)，一季(jì)度(dù)末持(chí)仓市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止至5月(yuè)12日(rì)，今年以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资(zī)产在(zài)美股的(de)操(cāo)作中，最为亮眼的当属(shǔ)重(zhòng)点加仓教(jiào)育(yù)股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末(mò)，景林资产持有新东方(fāng)430万(wàn)股，环比去年(nián)底加仓368.8万股，期(qī)末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资产的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景林资产一季(jì)度还建仓了好未来，期(qī)末(mò)持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个股股价均(jūn)处于震荡(dàng)态势，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认为，从全(quán)行业来看(kàn)，不(bù)同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除(chú)了应(yīng)对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知(zhī)识、潜力挖掘、提升(shēng)综合(hé)能力等。双(shuāng)减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目(mù)前行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程中很多公(gōng)司退(tuì)出离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙(lóng)头公司(sī)本身来说，凭(píng)借多年(nián)积(jī)累的(de)口碑和公(gōng)信(xìn)力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个(gè)别头(tóu)部企业在K9学科(kē)之外的教育(yù)领域业务基础扎实(shí)，原有的(de)留学等业务(wù)恢复增长，同时素(sù)质教育、直播电商业(yè)务(wù)等(děng)新(xīn)业务(wù)成为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公(gōng)司(sī)的利(lì)润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当时的估值(zhí)下(xià)有(yǒu)足(zú)够的(de)安全边际(jì)。在过去几个季度的财报中，我们(men)看到了相关的积极信(xìn)号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资(zī)产对(duì)于教育领域(yù)也颇为看好(hǎo)，但是(shì)标的选择似乎与景林资产存在分(fēn)歧(qí)。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开资料(liào)显示，截至今年一季度(dù)末(mò)，高毅资产持(chí)有新(xīn)东方24.4万(wàn)股(gǔ)，相(xiāng)比于去年底减仓(cāng)超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例(lì)接近三成(chéng)。而一(yī)季度高(gāo)毅资(zī)产(chǎn)大举买入(rù)近156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰(hōng)市(shì)场投机(jī)之风

　　自(zì)五(wǔ)一节过后，传媒(méi)、游(yóu)戏板(bǎn)块成(chéng)为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中特估支(zhī)线也由暗转(zhuǎn)明(míng)，晋升市(shì)场第(dì)二大主(zhǔ)线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始持(chí)续下跌(diē)，传媒、游(yóu)戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位(wèi)股(gǔ)接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客(kè)观数(shù)据信息罗(luó)列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此(cǐ)前连续(xù)24个交易日成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本(běn)周(zhōu)遭(zāo)遇终结(jié)。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保(bǎo)持在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周(zhōu)四便(biàn)陡然跌破(pò)万(wàn)亿，天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交额连续(xù)两(liǎng)日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩(suō)量震(zhèn)荡(dàng)阶段。

　　面对市场(chǎng)的(de)急剧降温，市场观点认为(wèi)，主要(yào)原因是5月11日晚间(jiān)发布的(de)金融数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷(dài)则(zé)是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回落的(de)主要原(yuán)因。而企业(yè)中(zhōng)长期贷款继续(xù)保持(chí)同(tóng)比(bǐ)多增，4月同(tóng)比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社(shè)融增速回(huí)落，4月新天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思(xīn)增社(shè)融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光(guāng)大(dà)证(zhèng)券(quàn)的点评称(chēng)，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并不意(yì)味(wèi)着贷款好转(zhuǎn)了，主要(yào)因(yīn)为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和(hé)营收压力(lì)很大，一(yī)直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分行(xíng)收票(piào)额度(dù)控制(zhì)很严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票(piào)，后面改(gǎi)用其他贷(dài)款来冲(chōng)。5月上旬票据已经快要(yào)接近零(líng)利率了，信(xìn)贷(dài)再度出现(xiàn)深(shēn)度负(fù)增长，这(zhè)是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生的(de)后(hòu)果，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背(bèi)景之(zhī)下，市场(chǎng)要想好(hǎo)起来，必(bì)然要让大家看到(dào)宽(kuān)信用(yòng)的信号出现，而这可(kě)能还需要一定的时(shí)间。

　　当(dāng)前(qián)市(shì)场(chǎng)存量资金(jīn)博弈(yì)的背景不改，而两大主线(xiàn)人工(gōng)智能(néng)和(hé)中特估，今年已然(rán)累计不小的(de)涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场，而人(rén)工智能这边，在未有(yǒu)增量资(zī)金进场的情况(kuàng)之下，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之(zhī)后，但(dàn)斌更(gèng)是罕见的在深(shēn)夜抒发感想。大谈(tán)公募(mù)基金经理的难处，在业绩和投资(zī)信(xìn)仰之间无(wú)法(fǎ)两全。紧接着，炮轰(hōng)当(dāng)下市场(chǎng)投机之风大盛，认(rèn)为当下市场交易机制(zhì)应要(yào)有(yǒu)所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场(chǎng)看着红红火火，但很多投资(zī)者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公(gōng)募基金经理更(gèng)是有苦难言(yán)，市(shì)场上大热的(de)人(rén)工(gōng)智能，游资炒作的(de)“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本(běn)不符合他们的机构审(shěn)美。直白(bái)点(diǎn)说，市场根(gēn)本就(jiù)是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思