大家好，简单看一(yī)个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的(de)吕(lǚ)越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通(tōng)股票混(hùn)合来看，截至去年年底，持(chí)仓基我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀本为新能(néng)源板块股票(piào)。

　　结果到(dào)了(le)今年一季(jì)度(dù)末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基金(jīn)总(zǒng)体把握(wò)住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降(jiàng)低(dī)了(le)新(xīn)能 源板块的配置权重，较好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投资(zī)机会(huì)，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代(dài)表的(de)传统实体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为市场最有持续性(xìng)的(de)一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年(nián)以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数(shù)已累计(jì)达(dá)到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持续成(chéng)交占比(bǐ)超过40％的(de)板块是2021年7月底的(de)电力(lì)设(shè)备及(jí)新(xīn)能源(yuán)，持续约28个交易日，在(zài)此(cǐ)期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分(fēn)别(bié)出现(xiàn)过6次、6次和5次单日(rì)涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅(fú)达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元，较(jiào)4月第(dì)一周降低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的(de)调(diào)整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是(shì)最(zuì)佳策略(lüè)，因(yīn)为往往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻(gōng)势(shì)大(dà)概率创新高(gāo)。如果今年在业绩(jì)披(pī)露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产(chǎn)业趋势(shì)以政府支(zhī)持力度进一步(bù)加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩(jì)的改善逐(zhú)渐被市场所确(què)定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成本轮(lún)调整标(biāo)志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)。本(běn)次(cì)大(dà)幅调(diào)整(zhěng)主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值(zhí)的情况下，叠加上(shàng)述基本面(miàn)风险因素(sù)逐步发酵，市(shì)场内生调整需(xū)求出现集中释(shì)放。就资本市场(chǎng)而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联(lián)网+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀