近期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北向(xiàng)资金调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)，外资基(jī)金(jīn)也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡(dàng)上行(xíng)，虽较高点仍有距(jù)离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么(me)信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下(xià)“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为(wèi)中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱(yú)乐、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一(yī)只旗(qí)舰基金也加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。“施罗(luó)德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同一(yī)家机构(gòu)旗下三大(dà)旗(qí)舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施(shī)罗德(dé)国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基(jī)金大中华和施罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并未(wèi)解释为(wèi)何基金在4月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对中(zhōng)国新能源(yuán)车产(chǎn)业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研究日志中(zhōng)解释道(dào)：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电动(dòng)车供(gōng)应(yīng)链(liàn)；二是技术自主可(kě)控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道(dào)，随着气候变化的影(yǐng)响日益显现，全球(qiú)各(gè)国的脱碳(tàn)行(xíng)动变得越来(lái)越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在这方(fāng)面(miàn)为投(tóu)资者(zhě)提供了重要(yào)的机会。中国在电(diàn)动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方(fāng)面(miàn)是全球的领导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求(qiú)方面也占(zhàn)据重要地位。可能很多人不知道(dào)的(de)是，全(quán)球2022年(nián)销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中(zhōng)国(guó)销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车制造(zào)之外，中国也(yě)是(shì)全球电动车基础(chǔ)设施最完善(shàn)的国家之一。以(yǐ)充电(diàn)桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应链(liàn)中，有许多(duō)公司正在(zài)在(zài)各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例(lì)，它(tā)是(shì)电动汽车中(zhōng)用(yòng)于电池和电机温控的(de)关键组件的生产商。该公(gōng)司在空(kōng)调阀行业(yè)全球市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在(zài)电动汽车(chē)阀门(mén)行(xíng)业拥有超过(guò)90％的(de)市场份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电动汽(qì)车专(zhuān)家以及福特(tè)、宝马等原始(shǐ)设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在(zài)全球范围内继(jì)续占据市(shì)场份额(é)——在法规(guī)的支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗(qí)舰基(jī)金安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这只基金最(zuì)新(xīn)规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团(tuán)、中国平(píng)安(ān)。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度(dù)最大的就(jiù)是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此(cǐ)外(wài)，基金对中国中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓股中其(qí)余公(gōng)司(sī)均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协(xié)会）近日发(fā)布的数据(jù)显示，2023年4月，我国(guó)动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度方面，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现装车配套(tào)，较(jiào)去年同期增加2家。但是排名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业(yè)动力电池装车量分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车(chē)动力(lì)电(diàn)池产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航(háng)、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行(xíng)业的龙头(tóu)企业，宁德时代(dài)于2023年(nián)一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历(lì)史新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，“宁(níng)王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基于(yú)优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最近(jìn)7天北向资(zī)金净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向(xiàng)净流(liú)入榜首(shǒu)。北向资金净(jìng)流入(rù)较多的其它个股还包括宁(níng)德(dé)时代、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅台、工商银行(xíng)、北方华(huá)创、兴业银(yín)行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净(jìng)流(liú)出较多(duō)的(de)个股包括(kuò)格力(lì)电器、中(zhōng)国(guó)建筑、东方财(cái)富、中(zhōng)国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大(dà)讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁(níng)德时代(dài)时，写道(dào)：宁(níng)德时代(dài)所处的位置是令人羡慕(mù)的。它(tā)背后有两大(dà)增长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方面它的(de)市(shì)场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全(quán)性、生命(mìng)周期(qī)和不含(hán)钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电池(chí)的(de)企(qǐ)业(yè)发展与政府(fǔ)的(de)脱(tuō)碳(tàn)计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了(le)：他们(men)如何通过 “柏基十问(wèn)”来(lái)考察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所(suǒ)有的投(tóu)资者，他(tā)们的判(pàn)断也可能(néng)是错的。例(lì)如，若(ruò)未来新的(de)电池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时(shí)代(dài)若(ruò)不能(néng)保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂商的关系(xì)若不能维系。这些因素都会影响柏基(jī)对于宁德时代的(de)判断。

　　但(dàn)并非所有的(de)外资都在加(jiā)仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁(níng)德时代(dài)、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁(níng)德时(shí)代之外，互联网或者食(shí)品饮料(liào)也颇受(shòu)关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根(gēn)基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规(guī)模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度(dù)末，基金(jīn)前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金(jīn)山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平(píng)安、招(菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里zhāo)商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里