今年以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的(de)情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而(ér)从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本(běn)增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理公司(sī)旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金也终止了(le)与民商基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的(de)销售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的(de)合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些(xiē)代(dài)销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关(guān)系的(de)基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合作关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年(nián)要付出(chū)系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基(jī)金(jīn)研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务(wù)，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路平台流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基(jī)金销售行业(yè)所面临(lín)的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如(rú)河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多(duō)家(jiā)机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石(shí)基(jī)金等第三方代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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