民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信(xìn)息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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