近期(qī)市场风(fēng)向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换(huàn)股(gǔ)，外资基金(jīn)也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗(qí)下三(sān)只旗(qí)舰基金同(tóng)时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始(shǐ)行动。透露什(shén)么信号？我(wǒ)们一起来看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗(qí)下三大(dà)基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德(dé)时(shí)代、贵州(zhōu)茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基(jī)金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基(jī)金“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车(chē)产业(yè)链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下三大旗(qí)舰(jiàn)基金同时(shí)加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金中，施(shī)罗德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和(hé)施罗德国际(jì)精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并未解释为何(hé)基金在4月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。不过(guò)，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对(duì)中国新(xīn)能源车产业(yè)链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如(rú)，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电动车供(gōng)应(yīng)链(liàn)；二是(shì)技(jì)术自主可控；三是医疗(liáo)健康基(jī)础设施。

　　为何看好电(diàn)动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的影响日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国(guó)的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转向电动(dòng)汽车(chē)（EV）是(shì)“脱碳”行(xíng)动(dòng)的一个方面。中国在这方面(miàn)为(wèi)投资者提(tí)供(gōng)了(le)重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值链的供应方面是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求(qiú)方面也(yě)占(zhàn)据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制(zhì)造(zào)之(zhī)外，中国也是全球电动(dòng)车基础(chǔ)设施最完(wán)善的国家之一。以充(chōng)电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车(chē)供应链中，有许多(duō)公司正在在各自的领域(yù)中建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和电(diàn)机(jī)温控的关(guān)键组件的生产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业全球市场占有(yǒu)约(yuē)60％的(de)份额，并在电(diàn)动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯(sī)拉等(děng)全球(qiú)电动(dòng)汽车专家(jiā)以(yǐ)及福特(tè)、宝马等原(yuán)始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续(xù)占据市(shì)场(chǎng)份额——在(zài)法规的支(zhī)持下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的(de)。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德也(yě)并(bìng)非孤(gū)例(lì)。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基(jī)金最新(xīn)规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台、中信证券(quàn)、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方(fāng)财富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医(yī)疗、安井(jǐng)食(shí)品(pǐn)、锦江集团、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度(dù)最大的(de)就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股(gǔ)中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　动力(lì)电池行业(yè)集中度方(fāng)面(miàn)，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车市场共(gòng)计36家动(dòng)力(lì)电(diàn)池企业实现装车配套，较去(qù)年同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电池企业动(dòng)力(lì)电(diàn)池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名(míng)来看，根据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续(xù)领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩高(gāo)科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行(xíng)业的龙(lóng)头(tóu)企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或(huò)许是基于优异的(de)业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多(duō)的其它个股还(hái)包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的(de)外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代(dài)所处的位置(zhì)是令人羡慕的(de)。它背后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机遇(yù)一是(shì)电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池(chí)，这方面它的(de)市场(chǎng)份额(é)是领先(xiān)的(de)。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生命周期和(hé)不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划(huà)是一致(zhì)的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非(fēi)常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也解释了：他们如何(hé)通过 “柏基十问(wèn)”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同(tóng)所有(yǒu)的投资者，他们(men)的判(pàn)断也可能是错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争(zhēng)优势不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德时代(dài)和(hé)电动车(chē)厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素都(dōu)会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但(dàn)并非所有的(de)外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规(guī)模35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、宁(níng)德(dé)时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁波(bō)银(yín)行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外，互联网或者食品饮(yǐn)料(liào)也(yě)颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根基(jī)金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台、金山软件、中(zhōng)国平安(ān)、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银(yín)（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方