民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(天津面积多少平方公里qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面天津面积多少平方公里临的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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