今年以来基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发(fā)布与基(jī)金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来(lái)由于(yú)经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下(xià)基金(jī手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州n)的相关(guān)销售业务。值得注(zhù)意(yì)的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再(zài)代(dài)理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额(é)。而在(zài)今年(nián)4月，西(xī)部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表示，随着代(dài)销机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择(zé)标准也在提(tí)高。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构(gòu)，也是(shì)实(shí)现降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低(dī)迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意(yì)义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在(zài)公(gōng)司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公(gōng)司合(hé)作(zuò)等都是(shì)考核的(de)要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对(duì)接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销(xiāo)机构也(yě)会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基金(jīn)代销(xiāo)的(de)机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务(wù)，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天(tiān)等(děng)互(hù)联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最新(xīn)公布(bù)的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销基金(jīn)代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州