民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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