5月9日晚间，A股上市公司金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)发布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)正在筹(chóu)划发行股份及支付现金(jīn)购买上海文(wén)华财(cái)经资(zī)讯股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配套(tào)资金。公司股票(piào)将于(yú)2023年5月10日(rì)（星(xīng)期(qī)三）开市(shì)起开始停(tíng)牌(pái)，预计停牌时间不超过(guò)10个(gè)交(jiāo)易(yì)日。

　　安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方trong>文(wén)华财(cái)经两次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经系头(tóu)部期货软件商。公开(kāi)资料显示，截(jié)至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货公司合作，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文华财(cái)经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经首次(cì)报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历(lì)两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文(wén)华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再(zài)次递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行(xíng)上市申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决定(dìng)终止对其首次公开(kāi)发(fā)行股票并在(zài)创业板(bǎn)上市的审核(hé)。文华(huá)财经第(dì)二次(cì)IPO也无果(guǒ)而终。

　　金(jīn)证股(gǔ)份昨(zuó)晚(wǎn)发布的公(gōng)告显(xiǎn)示，本次交(jiāo)易事(shì)项尚处于筹(chóu)划阶段，公(gōng)司(sī)目前正(zhèng)与交易(yì)意向方接洽，初(chū)步(bù)确定的交易对方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)大连经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上(shàng)海(hǎi)经一(yī)投资(zī)管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上海兴(xīng)富(fù)创业投资管理中心（有限合(hé)伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述(shù)交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示(shì)，根(gēn)据《上(shàng)市(shì)公司重大(dà)资产重组管理办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易所股票上市规则（2023年(nián)2月修(xiū)订(dìng)）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不存在(zài)关联(lián)关系。本次交易完成(chéng)后，交易(yì)对方尚(shàng)守哲(zhé)持有公司的股份比例预计将超过5％，本次(cì)交(jiāo)易预计将构成关(guān)联交易。本次交易前，公司安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方无控股(gǔ)股东、实(shí)际控(kòng)制人(rén)；本次交易完成后，公(gōng)司第一(yī)大(dà)股东不会发生变化，且不存在实(shí)际支配公司股(gǔ)份(fèn)表决权超过(guò)30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万(wàn)元，实际控制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据(jù)文(wén)华财经此前披(pī)露的招(zhāo)股(gǔ)书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经的(de)直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连(lián)经一和上(shàng)海(hǎi)经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对(duì)方中，苏州中新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经(jīng)的(de)持股比例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为(wèi)金融科技全(quán)领(lǐng)域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业客户(hù)提(tí)供(gōng)全技(jì)术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同时与(yǔ)政府(fǔ)机(jī)关、互联网公司(sī)合作开(kāi)展包括智慧城市在内的数字经(jīng)济业(yè)务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告期内(nèi)，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归(guī)属(shǔ)于上市公司股(gǔ)东(dōng)的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份证券经纪业(yè)务软件收入较上年同(tóng)期(qī)略有(yǒu)增长，资管(guǎn)机构软件收(shōu)入基本持平。报告期内，数字经济业(yè)务因验收(shōu)的大型政务项目成本增幅大于收(shōu)入(rù)增幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率及利润下降(jiàng)。报告期内公司确认(rèn)投资(zī)收(shōu)益-1748万(wàn)元(yuán)，较上年同(tóng)期减少2035万元，主要是联(lián)营企业投资(zī)收益减少(shǎo)所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿(yì)元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示(shì)，报告(gào)期内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的(de)净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司金融行业(yè)的增长主要得(dé)益于两方(fāng)面的因素(sù)：一是公(gōng)司在(zài)证券市场行业(yè)占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司(sī)加快产品新一代(dài)产品布(bù)局、积极推(tuī)进项目上线验安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方(yàn)收(shōu)。二是在资管领域加(jiā)强了(le)资管IT业务(wù)发展力度(dù)，在多个核心(xīn)产品和技术上(shàng)形(xíng)成领(lǐng)先优势，开始进入(rù)收获期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收入为(wèi)41.35亿(yì)元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁(lìn)业务(wù)。金证股份解(jiě)释称，非金融行业的(de)收入下降，主要由(yóu)于公司在数字经济(jì)业务上，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实(shí)施、验收结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行(xíng)业(yè)业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非金融科技(jì)业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)毛(máo)利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经(jīng)总资产为(wèi)31708.21万元，所有者(zhě)权(quán)益(yì)为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能(néng)力(lì)来看，金证股份均远高(gāo)于文华(huá)财经，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于金证股份，无(wú)疑是(shì)一块优质资(zī)产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，如果本次交易(yì)得以顺利实施(shī)，对于金(jīn)证(zhèng)股份而(ér)言，文华财经的(de)优质资产注入(rù)后，其盈(yíng)利能力将进(jìn)一步提(tí)升；对于文(wén)华财(cái)经(jīng)而言，多年(nián)谋求(qiú)上(shàng)市(shì)无果(guǒ)后，可以实现(xiàn)“曲线上市(shì)”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证(zhèng)股份并未披露具(jù)体的交易细节，例如交易(yì)对价等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年(nián)5月9日，金证股(gǔ)份与主要交易(yì)对(duì)方(fāng)就(jiù)本次交易签署(shǔ)了《意(yì)向协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主要交易对方发行股份及支付(fù)现(xiàn)金的方式购(gòu)买(mǎi)其(qí)持(chí)有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为(wèi)交易各方关于本次交易的初(chū)步合作意(yì)向，交易各方在本(běn)次交(jiāo)易中的具体(tǐ)权利(lì)义务以及(jí)各项安排(pái)以(yǐ)交易各方(fāng)最(zuì)终签署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进行了(le)风(fēng)险提示：截至目前，本次(cì)交易仍(réng)处于筹划(huà)阶段，交易双(shuāng)方尚未签署正式的交易协议(yì)，本(běn)次交易尚(shàng)需履(lǚ)行必(bì)要(yào)的内部(bù)决策程序，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次交易最终能否实施尚存在较大不确定(dìng)性(xìng)。

　　股(gǔ)价表现(xiàn)上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后(hòu)，今年以来，金(jīn)证股份股价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股份股(gǔ)价(jià)报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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