投资者(zhě)除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工(gōng)智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带(dài)动了(le)国内AI投资(zī)热。Choice数据(jù)显示，多(duō)只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅(fú)超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金(jīn)提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的(de)先进(jìn)技术(shù)，英伟达公司的股(gǔ)价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万(wàn)亿美(měi)元。截(jié)至6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依(yī)旧有(yǒu)望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在改变全球(qiú)大型(xíng)行业，并(bìng)将为(wèi)社会(huì)带来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市(shì)场(chǎng)对于AI行情的关(guān)注热(rè)情也(yě)是持(chí)续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是(shì)游池子为什么被封杀戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动内(nèi)容生成）概念的热炒(chǎo)有关(guān)。涨幅紧随其后的(de)便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟(wěi)达或相关(guān)概(gài)念股。交易软件通达信推出(chū)了英伟达(dá)概念股，该软件信息显示(shì)，相关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在(zài)某(mǒu)些(xiē)方面有业务上的合(hé)作。从公(gōng)募基金一季度(dù)末(mò)的数据来看，部分被纳入(rù)重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司股票的公(gōng)募(mù)基金主要集中(zhōng)在能投资(zī)海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟(wěi)达(dá)且基金规模最高的是广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金(jīn)中，持(chí)有英伟达且(qiě)规模(mó)最高的是(shì)广发全球(qiú)精选，该只基(jī池子为什么被封杀)金今年(nián)一(yī)季度末规模(mó)为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大(dà)重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市(shì)值占净值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达(dá)，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资的(de)热(rè)潮与微软、英伟达等(děng)美(měi)股科(kē)技股(gǔ)年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域(yù)史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式解(jiě)决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的(de)另一大赢家，该(gāi)公司今年(nián)一季度的业绩远超(chāo)预(yù)期(qī)，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收(shōu)创历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市场预期(qī)。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机会(huì)的(de)投资者而(ér)言，英(yīng)伟(wěi)达和(hé)微软在(zài)内的众多美股(gǔ)科(kē)技股公司是(shì)其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应(yīng)用已是科技革(gé)命最(zuì)新(xīn)的突(tū)破(pò)口。能(néng)够率先建立起良好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌握(wò)AI应用核心竞争(zhēng)力的公司(sī)将会成为未(wèi)来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这些(xiē)特质(zhì)，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起来很美(měi)好(hǎo)，但(dàn)实际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作(zuò)为(wèi)AI受益板块(kuài)，受到资(zī)金(jīn)关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得(dé)到业绩的验(yàn)证，半(bàn)导(dǎo)体行(xíng)业一季度整体营收同比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍(réng)处于主(zhǔ)动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来(lái)拐点。在缺(quē)乏基本(běn)面(miàn)支撑的情(qíng)况下，4月中旬(xún)以来半(bàn)导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有(yǒu)所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师(shī)秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务(wù)快速(sù)增长，美股英伟达的股价(jià)表(biǎo)现以及背后(hòu)的产能扩张信(xìn)息就(jiù)是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期(qī)尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利(lì)好因素支(zhī)撑下，当(dāng)前位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业(yè)的发展趋势值得(dé)期待，但(dàn)投资(zī)需要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必(bì)死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所以投(tóu)资与产业发展(zhǎn)之间存在(zài)着较(jiào)大差(chà)异。在操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是需要在相(xiāng)对低位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气(qì)、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还(hái)需要(yào)关注业绩(jì)验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术(shù)、真正具有核(hé)心(xīn)竞争力的投(tóu)资标的(de)，确(què)保产(chǎn)业景气能(néng)够(gòu)反(fǎn)映在未来的(de)业绩(jì)上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风(fēng)炒(chǎo)作。另外(wài)，好的投资标(biāo)的也(yě)要以合(hé)适的价格(gé)买入，否则很(hěn)可能(néng)会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资(zī)者要做好(hǎo)分散配置，不要将(jiāng)资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 池子为什么被封杀