今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来(lái)由于经营(yíng)不(bù)善(shàn)或(huò)违规，已有多(duō)家(jiā)基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择(zé)，在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发(fā)布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方(fāng)正(zhèng)富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基180kg等于多少斤 180kg等于多少磅金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基(jī)金(jīn)新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了合180kg等于多少斤 180kg等于多少磅计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独立(lì)基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都(dōu)会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金(jīn)今年(nián)2月和(hé)3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多(duō)及(jí)监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是(shì)销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也(yě)加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是(shì)基金(jīn)代销机(jī)构销售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到(dào)监管的(de)处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会180kg等于多少斤 180kg等于多少磅依(yī)据(jù)自身的发展状况有选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负(fù)责人(rén)透露(lù)，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护(hù)成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前(qián)基金代(dài)销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和(hé)头部互联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容(róng)忽(hū)视(shì)的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然(rán)是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发(fā)力(lì)，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会(huì)提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销机构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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