因市场需求减(jiǎn)少，正在持续发力的存储芯片(piàn)巨头兆(zhào)易创新（603986），一季(jì)度(dù)归母净(jìng)利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季(jì)度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计减持该公司股票约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际(jì)控制(zhì)人朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限(xiàn)公司，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元(yuán)，总(zǒng)市(shì)值为750亿(yì)元(yuán)。

　　一(yī)季度净利突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季(jì)报(bào)显示，公司(sī)一季度归母净利(lì)润1.5亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降78.13％，其(qí)主要(yào)原因是芯片产品(pǐn)市场需求减少(shǎo)，公司营业(yè)收入同比下(xià)降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同(tóng)比(bǐ)减少(shǎo)。

　　当日(rì)同时发布的(de)2022年年报显示，公司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收(shōu)入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业(yè)务收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制(zhì)器业务增加约3.73亿(yì)元，较2021年(nián)度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器(qì)业务收入减(jiǎn)少主要是受消费市(shì)场需(xū)求(qiú)疲软(ruǎn)影响，而(ér)微控(kòng)制器业(yè)务收入增加得益(yì)于公司多元化产品布局，其来自工业、网通领域的收入增加弥(mí)补了消费领(lǐng)域的(de)收入下滑，并带(dài)动微控制器(qì)业务收入增长。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆易(yì)创(chuàng)新为20.53亿元，同(tóng)比减少(shǎo)12.16％。

　　这(zhè)主要受(shòu)如下(xià)方面(miàn)的影响，一方面，财务费用(yòng)减(jiǎn)少约(yuē)2.22亿元(yuán)，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加。另一方(fāng)面，收入减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研(yán)发(fā)费用(yòng)同比增加约1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧(jiù)摊销(xiāo)等费(fèi)用的增加；资产减值(zhí)损(sǔn)失(shī)同比增加(jiā)约2.18亿元，其中存货(huò)计(jì)提减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季度至2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基(jī)金，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万股，混沌(dùn)投资(zī)老板葛(gé)卫东则仅在2022年四(sì)季度(dù)小幅(fú)减持(chí)44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行(xíng)动(dòng)人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控(kòng)制人朱一明的一致行动人(rén)香港(gǎng)赢富得有限公司，拟自披露该减持计划公告日起15个交易日(rì)后的6个(gè)月内，采(cǎi)取集中竞(jìng)价交易方式，减持(chí)不(bù)超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股(gǔ)份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业务(wù)主要有三块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易(yì)创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率(lǜ)排名全球(qiú)第三，竞争对手(shǒu)主要有旺(wàng)宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业(yè)内供应(yīng)商包括铠(kǎi)侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等企业(yè)占据了较高(gāo)的市场份额。兆易创新通过差异(yì)化(huà)产品需求切入该细分(fēn)领域(yù)市场，以实现局部(bù)应用(yòng)领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡(kǎ)、网通产(chǎn)品、通讯设(shè)备(bèi)等消费类产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市场应用方面都(dōu)处于领先地位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓展(zhǎn)应用领域(yù)至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产(chǎn)业处于高度垄(lǒng)断(duàn)，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国的三星(xīng)电子、SK海力士和美(měi)国的美(měi)光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其后的多为(wèi)中国台湾地区(qū)的企业。兆易创新主要通过(guò)其兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫存储(chǔ)参与竞争，从(cóng)趋(qū)势来看，其产业技术开始起步发展，但占(zhàn)比(bǐ)依旧很低(dī)。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易(yì)统计组织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为(wèi)5735亿美元(yuán)，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半导(dǎo)体市场的销售额预计则(zé)将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存储市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束(shù)连续(xù)两年的双位(wèi)数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新是基金重仓股，截(jié)至一季末(mò)，多家基(jī)金公司旗下(xià)被动(dòng)和主动型基金(jīn)持有该股。

　　从前十(shí)大流通股(gǔ)东变化看，一季(jì)度(dù)银(yín)河(hé)创新成长和蔡嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是持有该股最(zuì)多的(de)主(zhǔ)动(dòng)偏股基金(jīn)，不过，两(liǎng)只基金均在一季(jì)度减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺(nuò)安成长减(jiǎn)持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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