民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需(xū)求较反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序过(guò)去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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