金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正(zhèng)式(shì)启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的(de)协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所股份(fèn)有限公司（以(yǐ)下(xià)简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通(tōng)合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香港及(jí)其他国(guó)家和地区(qū)的境外投资者(zhě)可通过(guò)两地基础设施互(hù)联互通参与内地银(yín)行间金融衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)。自(zì)联(lián)合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通”的(de)各(gè)项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利率互换产品，报(bào)价(jià)、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投(tóu)资(zī)者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上海清算(suàn)所利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符(fú)合(hé)人民(mín)银行要求并完成内地银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)准入备案的(de)境外机构投资(zī)者，并经外(wài)汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向互换香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资(zī)者需(xū)同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安(ān)排：外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心与(yǔ)人民(mín)银(yín)行认可的境外电子交易(yì)平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排(pái)：上海清算所和场外结算公司(sī)建(jiàn)立中央(yāng)对手方清(qīng)算机(jī)构互联互(hù)通，共(gòng)同(tóng)向(xiàng)境内外投资者提(tí)供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司针对(duì)双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监(jiān)会(huì)和(hé)香(xiāng)港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方(fāng)面的监管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场外结(jié)算公司应(yīng)当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部(bù)控(kòng)制，防(fáng)范和控(kò香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水ng)制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当(dāng)充(chōng)分(fēn)了解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和(hé)实(shí)践操作的差异(yì)，评估和(hé)控制风(fēng)险，理性(xìng)开展相(xiāng)关(guān)投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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