民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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