民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级strong>

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》