在“扶优限(xiàn)劣”的基本(běn)方针下，私募基金(jīn)行业监管趋(qū)严，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投(tóu)资(zī)基金业协会网站披露的一则公告显示，雪杉(shān)基金(jīn)存在违(wéi)反(fǎn)专(zhuān)业(yè)化运营原则等四项违规行为。根据相关规定，协会(huì)拟对(duì)雪杉基金公(gōng)开谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其(qí)私募基(jī)金产品(pǐn)备案六个月(yuè)；对时任雪杉基金合(hé)规风控负(fù)责人的(de)黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投(tóu)资基金业(yè)协会网站披露(lù)了一则纪律(lǜ)处分事先(xiān)告知书送达(dá)公告。经查(chá)，深圳雪杉基金管理有限公司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌(xián)从(cóng)事违(wéi)法违规行(xíng)为，时(shí)任高级(jí)管理人员黄某应当对此承担法律责(zé)任，协会(huì)拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存(cún)在四项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其一(yī)，2019年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与上海阿(ā)杏达(dá)成(chéng)《业务合作协议》，由债券发行(xíng)人(rén)关联(lián)方出资认(rèn)购(gòu)上海阿杏产品(pǐn)份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉(shān)在管产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金”最终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉与株(zhū)洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合作协议(yì)》，约定由指定第(dì)三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私募证券投资(zī)基金(jīn)”，并由该产(chǎn)品购(gòu)买指定债券(quàn)。以(yǐ)上行(xíng)为不符合私募基金管理人专(zhuān)业化(huà)运(yùn)营(yíng)的要求。

　　二是(shì)未向投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉(shān)常升(shēng)1号”“雪(xuě)杉(shān)常(cháng)升(shēng)2号(hào)”分别(bié)投向上海(hǎi)映雪投资管理中心(xīn)（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元(yuán)、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行(xíng)事(shì)务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交(jiāo)易(yì)构成关联交(jiāo)易，但深圳雪(xuě)杉(shān)未向投资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是(shì)未落(luò)实投资者适当(dāng)性管理要求。雪杉春茗(míng)1号基金的投资(zī)者王(wáng)某的基金(jīn)合同于2015年7月(yuè)7日签署(shǔ)，但(dàn)是其风险测评问卷则(zé)于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任(rèn)深圳雪(xuě)杉合规风控负责人，应当对发生在各(gè)自任职期间公司的(de)违(wéi)规行(xíng)为(wèi)承担相(xiāng)应(yīng)责任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募基金(jīn)产(chǎn)品备案六个月；对 黄(huáng)某公开谴责(zé)。

　　雪杉(shān)基金曾收(shōu)警示函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是雪杉基金(jīn)首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾(céng)对(duì)雪杉基金(jīn)出具警示函(hán)。

　　相(xiāng)关(guān)公告显示，经(jīng)查，雪(xuě)杉基金(jīn)在(zài)从事私募基(jī)金业务活动中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等方(fāng)式(shì)对个别投资者的风(fēng)险识别能力和风险承担能(néng)力进(jìn)行评估(gū)、未按照(zhào)合同约定(dìng)如实向投资者披露可能影响投资者合法(fǎ)权益(yì)的(de)重大信息(xī)等情形(xíng)。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规(guī)定，决(jué)定对其采取出具警示函的行政监管措施(shī)。

　　百亿(yì)私募(mù)映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册(cè)资本为3250万(wàn)元，机构类型(xíng)为(wèi)私募证券投资基金(jīn)管理人，全职员工人数14人，管理规模区间(jiān)为(wèsecx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片i)20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目前雪杉基金(jīn)的法人、总(zǒng)经理为(wèi)汲培(péi)欣，合规(guī)风(fēng)控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金(jīn)还有一家(jiā)关联公(gōng)司为深圳市塔(tǎ)门投资管理有限公司，雪杉(shān)基金(jīn)持(chí)股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还(hái)在(zài)香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的(de)跨境协同效(xiào)应，为投资(zī)人寻找(zhǎo)海外长期稳(wěn)定资(zī)产的投资(zī)和并购机(jī)会。

　　据介绍(shào)，雪杉(shān)的投资(zī)策略是通过追踪资产价格指数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指标性股指(zhǐ)等宏观(guān)经济和估值指标，以分析并提取经济周期中的趋势(shì)性(xìng)行(xíng)业和事件(jiàn)以最大化投资上(shàng)行收益，同时引入(rù)非公开市场(chǎng)投资中的个体性估(gū)值(zhí)和内在(zài)价值分析体(tǐ)系(xì)，以更好锁定投资的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官网(wǎng)的新闻动态便停止更(gèng)新。

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