就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分获利(lì)了结，现在(zài)所持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过这个时(shí)候(hòu)，英伟达(dá)股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思节奏(zòu)进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿(yì)美(měi)元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一(yī)直在投资英(yīng)伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该市场规(guī)模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的估值也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司(sī)，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人(rén)觉得(dé)AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出(chū)的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前(qián)台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思估(gū)测的获利(lì)预期太低。目(mù)前投(tóu)资(zī)人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测(cè)最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值(zhí)过(guò)高，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结束。过(guò)去(qù)的(de)泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息结(jié)束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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