大(dà)家(jiā)好，简单看(kàn)一个(gè)基金经理(lǐ)，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨(tǎo)论一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股(gǔ)票混合来(lái)看(kàn)，截至去(qù)年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其他(tā)三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季报称，在一季度的操作中，本基(jī)金总体把握住了市场的节奏变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板(bǎn)块(kuài)的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资(zī)机会，组(zǔ)合调(diào)整(zhěng)取得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正在被市场一(yī)部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后(hòu)续可能成为(wèi)市场最有持(chí)续性的一(yī)条结(jié)构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混(hùn)合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎(zěn)么走？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠(kào)配(pèi)置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市(shì)场比重超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一次出(chū)现持续成交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底(dǐ)的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易(yì)日，在此期(qī)间新能源ETF累计收(shōu)益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗、游戏(xì)传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在(zài)内，平(píng)均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而(ér)招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策(cè)略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高(gāo)。如果今年在业绩披露(lù)期结束(shù)后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济/自(zì)主(zhǔ)可控等大(dà)产(chǎn)业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持力(lì)度(dù)进一(yī)步加大、资本(běn)开支增加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或(huò)基本(běn)形成本轮调(diào)整(zhěng)标志着AI等(děng)高位板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因为在(zài)AI相关板块市(shì)场情绪(xù)处(chù)于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生(shēng)调(diào)整需求出现集(jí)中释放(fàng)。就资(zī)本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联(lián)网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗