就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底以(yǐ)来一(yī)直超配英伟达(dá)，但是(shì)目(mù)前已经(jīng)部分获(huò)利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度(dù)高达(dá)160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自(zì)己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持到(dào)不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三(sān)波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还有被誉为(wèi谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义)“估值教(jiào)父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加(jiā)了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测是谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)伟达未(wèi)来的(de)市场份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达给出的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获(huò)利预(yù)期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如(rú)方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师、美(měi)国银(yín)行(xíng)策(cè)略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加息(xī)周期或许还未(wèi)结(jié)束。过去的(de)泡(pào)沫(mò)形成通常(cháng)是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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