就在全球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但(dàn)是目(mù)前(qián)已经(jīng)部分获(huò)利(lì)了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头(tóu)寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的(de)持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上(shàng)下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力代(dài)表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值一(yī)度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来(lá甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的i)一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉(diào)了(le)该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达(甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔(tī)除出(chū)投资(zī)组合，因为我无(wú)法承受这样的(de)上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持(chí)续价(jià)值(zhí)的(de)绝(jué)对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的(de)人工(gōng)智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的(de)份额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟达未来的(de)市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美(měi)元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人(rén)数30人增(zēng)加约(yuē)三分之(zhī)一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英伟甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的达(dá)目(mù)标股价，是因(yīn)为先前估(gū)测的获利预期太(tài)低。目(mù)前投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在不同的声(shēng)音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预(yù)测最准确的分析(xī)师、美(měi)国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息(xī)周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛(pāo)售。

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