全(quán)球头号对冲(chōng)基(jī)金桥水(shuǐ)的最新调(diào)仓(cāng)情况(kuàng)曝光(guāng)了！

　　根(gēn)据其(qí)向美国证交(jiāo)会提交(jiāo)的13F文(wén)件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿(yì)元），较一季(jì)度末有(yǒu)所缩(suō)水。

　　安(ān)硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获(huò)得桥水大幅加仓，晋升(shēng)为其第一大(dà)重仓，但桥(qiáo)水减持了两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可乐、可(kě)口可乐、沃尔(ěr)玛等多只(zhǐ)消费股；另外桥水加仓(cāng)了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了(le)拼多多(duō)、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观(guān)点表示(shì)，其非常看好黄金，认为黄金(jīn)可能(néng)正处(chù)于持续(xù)增长期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国证券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露(lù)了最新的(de)13F文(wén)件(jiàn)，桥水基金今年一季度末的持(chí)仓(cāng)曝(pù)光。据了解，到今年4月(yuè)末(mò)，桥水管(guǎn)理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年一季(jì)度的(de)美股(gǔ)持仓变动情况(kuàng)，数据(jù)显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的持仓总市值达(dá)到163.88亿美元，较(jiào)去年(nián)底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥水(shuǐ)的(de)美(měi)股组合仅占总资产很小(xiǎo)的(de)一部分。

　　在(zài)这个季度，桥水(shuǐ)在不断(duàn)卖卖卖(mài)，清(qīng)仓(cāng)了228只证(zhèng)券，减持了360只证券(quàn)；同时也积极买进，新(xīn)进了118只(zhǐ)证券，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场(chǎng)ETF成(chéng)头号重(zhòng)仓

　　桥水减持(chí)多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，桥水的前十大(dà)重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升为桥水的第一大重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大(dà)持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季(jì)度都有(yǒu)所(suǒ)减(jiǎn)持，期末持仓(cāng)市值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水(shuǐ)持有多只(zhǐ)消费品个股，但是今年一季度都进行了减(jiǎn)持，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市(shì)值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事(shì)可乐(lè)、可口可(kě)乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持(chí)股市值(zhí)为5.12亿(yì)美元、5.05亿(yì)美(měi)元，分别位列第五(wǔ)、第六(liù)大重仓(cāng)股(gǔ)；另外，桥水还(hái)减持了麦(mài)当劳(láo)、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的减(jiǎn)持(chí)幅度(dù)相对(duì)较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在(zài)一(yī)季度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末(mò)持股市值为5.56亿美(měi)元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等(děng)

　　基金君梳理(lǐ)了(le)桥(qiáo)水基金美股(gǔ)前(qián)30大重仓，其中增(zēng)持的标的还包括(kuò)谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美(měi)元；还(hái)增持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外(wài)，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君(jūn)发(fā)现，桥水在一(yī)季度减持的标的相对较多(duō)，除去前十大重仓，桥(qiáo)水还减持了先锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水减持(chí礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开)幅度较大的(de)还(hái)有拼(pīn)多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了(le)亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季度还减持了其特别(bié)看(kàn)好(hǎo)的黄金资产，卖出(chū)黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美(měi)元(yuán)。该基(jī)金(jīn)从去(qù)年年底以来出现较大涨势(shì)，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最新的观点看，桥(qiáo)水还是非常(cháng)看好黄金(jīn)的。

　　近期(qī)，桥水基金联(lián)席首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处(chù)于(yú)持续(xù)增(zēng)长期的开端(duān)，因为(wèi)全(quán)球(qiú)对美(měi)元去杠杆化(huà)的(de)推动仍(réng)是金价(jià)的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币市场中日益重要，这使(shǐ)得它不(bù)仅仅是对抗债(zhài)券市(shì)场(chǎng)和(hé)利率(lǜ)的工具。另(lìng)外，地缘政治(zhì)动荡不会消失(shī)，这是对黄金的长期支(zhī)撑(chēng)。不仅如(rú)此，由于全(quán)球(qiú)通(tōng)胀水平仍相对较高(gāo)，黄(huáng)金将(jiāng)继续(xù)吸引投资者，以对冲购(礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开gòu)买力下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联(lián)合(hé)首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享(xiǎng)了(le)他(tā)在2023年(nián)一(yī)季度的(de)最新观(guān)察。

　　他指出，名义(yì)支出水平高于经济体的生(shēng)产能(néng)力(lì)，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国和其他西方经济体处(chù)于(yú)看跌失衡中。为(wèi)了纠正这(zhè)种失衡，缓解(jiě)需求压(yā)力(lì)，欧美(měi)各国央行一(yī)直在实施紧缩政策——目前(qián)紧缩政策造成的负(fù)面(miàn)影响(xiǎng)初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和(hé)市场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相比(bǐ)之(zhī)下(xià)，亚洲经济体的(de)经(jīng)济更加接近于均衡(héng)——支(zhī)出与劳动力产出水(shuǐ)平(píng)一致，通胀(zhàng)可控，政策制定者有足(zú)够的(de)空间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称(chēng)，在大部分西方(fāng)国家，货币政策紧缩扭转了流动性方向(xiàng)，促使人们抛售资(zī)产持有现(xiàn)金(jīn)。紧缩政策推(tuī)高(gāo)了折现(xiàn)率（即现(xiàn)金未(wèi)来实(shí)际(jì)收(shōu)益率的预期(qī)），但迄今为止尚未(wèi)严重影响风险溢价和经济增(zēng)长，上述情(qíng)况极有(yǒu)可能在(zài)周(zhōu)期的下一阶段出现。与西方国家(jiā)相比，中国、日本和(hé)许多(duō)亚洲国家和地区处于周期的不同(tóng)位置，这(zhè)些国家(jiā)和地区的政策制定者支持(chí)货币和信用流动，这降低了(le)折现率和风(fēng)险溢价，促进了(le)经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期(qī)美联储加息，桥水基(jī)金(jīn)在其(qí)官微(wēi)发(fā)文称(chēng)，“上(shàng)周美联(lián)储加息25个基点。虽然(rán)没有明确声明加息将(jiāng)会暂停，但政(zhèng)策(cè)指引的取(qǔ)消和鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话清楚表(biǎo)明，美联储希望持观望态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多(duō)发(fā)达经济(jì)体都(dōu)推出了(le)大规模财(cái)政刺(cì)激政策，引发了通胀(zhàng)问(wèn)题。为了应对高(gāo)通胀(zhàng)，央行不(bù)得不收紧政策(cè)。其(qí)中美(měi)国采取了最激进的(de)应对(duì)通胀的举措，在(zài)不到18个(gè)月的时间里，美(měi)联储加息500个基点，并迅(xùn)速减持债券。目前，虽然美国经济尚未出现严(yán)重(zhòng)问题，但名义支出已经(jīng)放缓。如(rú)果美联(lián)储进一步收紧(jǐn)政(zhèng)策，银行业就会继续承压，从而影响信贷供(gōng)应。上周，美国第(dì)一共和银行被接管，再次(cì)凸显美(měi)国金融体系面临压力，股市(shì)和债券收(shōu)益率(lǜ)出现下跌。美国(guó)可能需要（也可(kě)能不需要(yào)）进一步收紧政策。鉴于迄今(jīn)为止的紧缩(suō)举措，美联储(chǔ)可以评估(gū)形势再做出决策。

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