民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí咋能把自己弄成小喷泉呢，如何把女朋友弄成小喷泉)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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