投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能(néng)主题(tí)的热炒，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达(dá)397.7美(měi)元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投(tóu)资能火热多久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价在(zài)近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元(yuán)，公司(sī)市值一度(dù)突破(pò)万亿美(m福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗ěi)元。截至6月1日收盘，其股价(jià)回(huí)落至(zhì)397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在(zài)中国官网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们在AI和(hé)元宇宙方面(miàn)的工(gōng)作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社会带来深远(yuǎn)的(de)影(yǐng)响。”除了(le)英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的(de)股票(piào)型(xíng)ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成）概(gài)念(niàn)的(de)热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通(tōng)达信(xìn)推出了(le)英(yīng)伟达概念(niàn)股，该软件(jiàn)信息显示，相(xiāng)关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司与(yǔ)英伟达(dá)在某(mǒu)些方面(miàn)有业务上(shàng)的合(hé)作。从公(gōng)募基金一季度(dù)末的数据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟(wěi)达公司(sī)股(gǔ)票的公(gōng)募基金主要集中(zhōng)在能投资海外(wài)市场的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且基金规模最高的是(shì)广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末(mò)规模(mó)为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳(nà)斯(sī)达克100指(zhǐ)数，前十大(dà)重(zhòng)仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球科(kē)技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达且规模最(zuì)高的是广发全球精选，该只基金今年(nián)一(yī)季度(dù)末规模为25.6亿元(yuán)，英伟(wěi)达是其第二(èr)大重仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持(chí)有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研(yán)人员(yuán)郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国际(jì)金融(róng)报》记(jì)者，国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美(měi)股科技(jì)股年初(chū)至(zhì)今的大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了(le)投(tóu)资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整合(hé)进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最大的一笔投资(zī)。作为一站式(shì)解(jiě)决方案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年(nián)一季度的业绩远超预(yù)期(qī)，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数据中(zhōng)心业务的(de)营收创历史(shǐ)新高，远好于市场预期(qī)。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会(huì)的(de)投资者而言，英(yīng)伟达(dá)和(hé)微软在内的众多美股科技股公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的(de)突破(pò)口。能够率(lǜ)先建立起良(liáng)好商(shāng)业模(mó)式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心(xīn)竞争力的公司(sī)将会成(chéng)为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备(bèi)这些(xiē)特质，他(tā)们的中(zhōng)长期(qī)基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故(gù)事看起来很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月(yuè)中旬(xún)一(yī)直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但(dàn)其上(shàng)涨并未得(dé)到业绩的验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业一季度整体营收(shōu)同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前(qián)全(quán)球半导(dǎo)体产(chǎn)业(yè)整体仍处(chù)于(yú)主(zhǔ)动(dòng)去(qù)库存阶段，行业并未(wèi)迎来(lái)拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回(huí)弱势。最近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽然有所企稳，但(dàn)也很难说(shuō)行(xíng)业已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要(yào)来源(yuán)于(yú)AI产(chǎn)业的(de)大发展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现以及背后(hòu)的(de)产能福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未(wèi)来的一(yī)段时(shí)间来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍然是强(qiáng)劲(jìn)有力，且空(kōng)间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示(shì)，尽(jǐn)管目(mù)前半(bàn)导体产(chǎn)业(yè)周(zhōu)期尚未(wèi)反(fǎn)转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半导(dǎo)体(tǐ)设备业绩高增(zēng)长等利(lì)好因(yīn)素(sù)支撑下(xià)，当前(qián)位置也不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得(dé)期待，但(dàn)投资需(xū)要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来(lái)看，大热必(bì)死、均值(zhí)回归的规律永(yǒng)不变色(sè)，所(suǒ)以投资与产(chǎn)业发(fā)展之间存在(zài)着较大差异。在操(cāo)作中，不宜(yí)在股价(jià)高(gāo)涨、人气亢(kàng)奋时买(mǎi)入，而是需(xū)要在相对低(dī)位(wèi)或(huò)调(diào)整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业(yè)绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值(zhí)等因素。在(zài)具(jù)体投资的时候要选择(zé)掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确(què)保产业景气能够(gòu)反映在未来的业绩上(shàng)，要避免没有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风(fēng)炒(chǎo)作。另(lìng)外，好的投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者(zhě)要做好分散配置，不要将资(zī)金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗