今年以来基(jī)金代销机构(gòu)被基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基(jī)金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意(yì)的是(shì)，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金(jīn)销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之(zhī)日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)6家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的基(jī)金公(gōng)司最(zuì)多(duō)，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年(nián)公募基金(jīn)公(gōng)司(sī)对于代(dài)销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直(zhí)得不到(dào)有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了(le)对尾部销售机(jī)构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上太(tài)多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事(shì)总经理贾(jiǎ)志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)市场化(huà)的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规(guī)模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多销售公(gōng)司一(yī)年(nián)的(de)保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人(rén)士(shì)称，目前(qián)基金(jīn)代(dài)销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服(fú)务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金(jīn)销售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)渠(qú)道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末，公募基(jī)金销售(shòu)保凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售机(jī)构监督管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中(凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则zhōng)国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员(yuán)会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局挂(guà)出了(le)注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来(lái)基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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