民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受(shòu)存人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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