民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yí对付睡完就跑的男人，报复睡完就跑的男人ng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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