大(dà)家好(hǎo)，简(jiǎn)单(dān)看一个基金经理，把新能(néng)源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个(gè)基(jī)金(jīn)经理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通(tōng)股(gǔ)票混合(hé)来看，截至去年年底(dǐ)，持(chí)仓(cāng)基本为新(xīn)能源板块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一(yī)季度末(mò)，已经基(jī)本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海(hǎi)富(fù)通股票混合外，其(qí)他三只产品也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报称，在一季(jì)度的(de)操作中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的(de)节奏(zòu)变化和结构转(zhuǎn)换，降低(dī)了新能 源板块的(de)配置权(quán)重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代(dài)表的传统实体行(xíng)业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据显示(shì)，海富通(tōng)股票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他三(sān)只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短(duǎn)期高度依(yī)赖交易，阶段性失乔丹有多高去靠配置(zhì)获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一次出(chū)现持续(xù)成(chéng)交占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特征，尽管热(rè)闹，但(dàn)不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过(guò)6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总(zǒng)市值反而(ér)减少了(le)6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季(jì)躁(zào)动后往往会(huì)有(yǒu)一波(bō)明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加(jiā)仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披(pī)露期(qī)结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业趋(qū)势以政府(fǔ)支持力度进一(yī)步加大、资本开支增加(jiā)、订(dìng)单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐渐被市(shì)场(chǎng)所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部(bù)亦或(huò)基本形成本(běn)轮调整(zhěng)标志着AI等高位板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性(xìng)顶部(bù)亦或基本(běn)形成。本次(cì)大幅调整(zhěng)主(zhǔ)要还(hái)是因为在AI相关板(bǎn)块市(shì)场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因(yīn)素(sù)逐步发酵(jiào)，市(shì)场内生(shēng)调整需(xū)求出现(xiàn)集(jí)中释放。就(jiù)资本市场而言(yán)，或(huò)代表(biǎo)本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 乔丹有多高