民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出口群(qún)像》

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