民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōn槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐g)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐p>

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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