近(jìn)期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换(huàn)股，外资基(jī)金也(yě)纷(fēn)纷行动(dòng)。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资金开始行(xíng)动。透露什么信号(hào)？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大(dà)基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗德旗舰(jiàn)基(jī)金“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下(xià)另(lìng)一只(zhǐ)旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车(chē)产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三大旗(qí)舰基金纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这三只(zhǐ)基金(jīn)中，施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金(jīn)大中华和施罗德(dé)国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料(liào)中并未解(jiě)释为何基金(jīn)在4月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。不过(guò)，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国(guó)新能(néng)源车产(chǎn)业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中解释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是医(yī)疗健康(kāng)基(jī)础设施。

　　为(wèi)何(hé)看(kàn)好(hǎo)电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着(zhe)气候变化(huà)的(de)影(yǐng)响日益(yì)显现，全球各国(guó)的脱碳行动变(biàn)得(dé)越来(lái)越重要。转向(xiàng)电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面(miàn)。中国在这方面(miàn)为投(tóu)资者提供了重要的机会。中国在电动(dòng)汽车(chē)价值链(liàn)的供应方面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的需求方面(miàn)也占(zhàn)据重要(yào)地位。可纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别(kě)能(néng)很多人不(bù)知(zhī)道的是(shì)，全球2022年销售的所有(yǒu)电(diàn)动汽车中，57％是(shì)在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是(shì)全球(qiú)电动车基础设施最(zuì)完善的(de)国家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在(zài)在各(gè)自的领域(yù)中建立主(zhǔ)导地(dì)位(wèi)，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池(chí)和电机温控(kòng)的关(guān)键组件的生产商。该公(gōng)司(sī)在空调(diào)阀(fá)行业全球市(shì)场占有约(yuē)60％的(de)份(fèn)额(é)，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原始设(shè)备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球(qiú)范围内继续(xù)占据(jù)市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安联神州A股基(jī)金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)、宁德(dé)时代、中国中免、东方财富(fù)、美(měi)的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基(jī)金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就(jiù)是宁德时代(dài)，加仓幅度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓股中(zhōng)其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中(zhōng)国(guó)汽车工业协(xié)会）近日发(fā)布的数据(jù)显示，2023年4月，我(wǒ)国(guó)动力电(diàn)池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公(gōng)共充(chōng)电桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新(xīn)能源汽(qì)车市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车配套，较(jiào)去年同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企(qǐ)业动(dòng)力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排(pái)名(míng)来(lái)看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中创新航、亿(yì)纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐(lài)

　　或许是基(jī)于优异的(de)业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最(zuì)近7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其它个股还包(bāo)括宁德时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别紫金矿业、建设银(yín)行、比(bǐ)亚迪、中国石(shí)化(huà)。北(běi)向资金净流出(chū)较多的个(gè)股包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞(fēi)、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁(níng)德(dé)时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位(wèi)置是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增长机遇(yù)一是电(diàn)动车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份(fèn)额是领(lǐng)先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为安(ān)全性、生命周(zhōu)期和不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的(de)企业(yè)发展与政府(fǔ)的脱碳计划是一(yī)致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时(shí)也解释了：他们(men)如(rú)何(hé)通过(guò) “柏(bǎi)基十问”来考察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表(biǎo)示，如同所(suǒ)有的投(tóu)资者，他们的(de)判(pàn)断也(yě)可(kě)能(néng)是错的。例如(rú)，若未来新的电池技术出(chū)现，宁德(dé)时代(dài)的竞争(zhēng)优势(shì)不复(fù)。随(suí)着电池成本下降，宁(níng)德时代(dài)若不能(néng)保持利润率。宁德时代和电动车厂商(shāng)的关系(xì)若不能维(wéi)系。这些因素(sù)都(dōu)会影响柏基对于宁德时代的(de)判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓(cāng)宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金持有的前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼科、华(huá)测检测、招商银行、美的(de)集团(tuán)、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联(lián)网或者食(shí)品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安、招商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒(héng)生(shēng)金(jīn)融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最(zuì)大的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别