今年(nián)以来，美股科技(jì)板块持续上涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数据显示，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收益(yì)已霸(bà)榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年(nián)美股科技反(fǎn)弹明(míng)显(xiǎn)，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大(dà)发展。当前，全球产(chǎn)业界和(hé)资(zī)本(běn)市场都在积极(jí)拥抱这新一轮(lún)的数字产业化变革浪潮，而美股科技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的AI产业链公司，因此看好该板块长(zhǎng)期(qī)投(tóu)资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益前(qián)35只产(chǎn)品中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ET等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待F和一只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广(guǎng)发全球(qiú)精选人民币(bì)年内回(huí)报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一(yī)季(jì)度重仓(cāng)持股情况来看该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技术行业，前三大(dà)重仓(cāng)持股股票分别为微软、英伟达和超(chāo)威半导体(tǐ)，其(qí)中微(wēi)软持仓数量(liàng)相较于上期大(dà)幅增(z等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待ēng)长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益紧随其(qí)后，一季度该产(chǎn)品重仓(cāng)持股了英伟达(dá)、苹果(guǒ)、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此(cǐ)外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克(kè)100、易方达标(biāo)普信(xìn)息科技A人民币、博时纳斯(sī)达克100美元现汇等逾(yú)20只产(chǎn)品年内回报(bào)均超20％，这些产(chǎn)品一部分前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)占比较(jiào)高的多是美(měi)股科(kē)技股，另一部分(fēn)所跟踪的指数主(zhǔ)要权重(zhòng)股为美(měi)股科(kē)技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，尤其(qí)是纳指(zhǐ)ETF表现(xiàn)较(jiào)好，也许(xǔ)更多受(shòu)益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引发的人工(gōng)智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来(lái)创(chuàng)造了1.4万亿美元的(de)市值，相比去年(nián)年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯(sī)达克(kè)100指数前20大权重股为(wèi)例，可以看到有很多和(hé)AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由(yóu)这(zhè)些公司掀起和推动的(de)，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的(de)涨幅，以及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能(néng)的(de)全球投资热浪全面席(xí)卷美股(gǔ)市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相(xiāng)关公司因为二(èr)季度营收超预(yù)期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了(le)近(jìn)160％，可(kě)以说今年AI概念的火热，持续(xù)推动了(le)中美市场(chǎng)相关板(bǎn)块的持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数(shù)与量(liàng)化投资部基金经理(lǐ)万琼也(yě)认为，多(duō)只美(měi)股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是(shì)受(shòu)益于今(jīn)年(nián)最(zuì)热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳斯(sī)达(dá)克100指数今年以来(lái)的涨幅都接近28％了，这个(gè)指数基本(běn)囊括了美(měi)股绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动估值(zhí)提升

　　看好长(zhǎng)期投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技股整体(tǐ)呈持续(xù)上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全(quán)线收(shōu)跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只(zhǐ)大(dà)型科技股普跌(diē)；而到了5月24日(rì)，除道(dào)指下(xià)跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股(gǔ)价也开始(shǐ)回调，其中英伟达(dá)大幅涨超(chāo)24％，到了(le)5月26日则又涨了2.54％，公司股价也创下历(lì)史新高(gāo)。

　　对于美股科技(jì)股(gǔ)震荡上涨的(de)走(zǒu)势，广发(fā)基金(jīn)刘杰表示，近期美国科(kē)技板块同时受到有利因素以及不利因素影响，其中，美股近期正经(jīng)历着债务(wù)上限谈判和美联储加息政(zhèng)策博弈带来的不(bù)确定担(dān)忧，市(shì)场担(dān)心重(zhòng)演2011年美(měi)国(guó)违约危机，当(dāng)时时(shí)任美国(guó)总统奥巴马和众议院共(gòng)和党人在(zài)最后(hòu)一刻通过提(tí)高(gāo)债务上(shàng)限(xiàn)和削减赤字的法(fǎ)案，勉(miǎn)强避免了一(yī)场灾难，但由(yóu)此产生的紧张局势(shì)引发(fā)全(quán)球资本市场剧烈(liè)波(bō)动；不(bù)过，鉴于美国作(zuò)为全球第一大(dà)经济体的偿债能(néng)力，投资(zī)人多半认为(wèi)美债几近零风(fēng)险。此外，美(měi)联储对于(yú)未来暂停加(jiā)息以及可能的(de)降息均(jūn)存在分歧，对美股(gǔ)短期走势也(yě)产(chǎn)生了一定(dìng)影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应(yīng)用对相关软硬(yìng)件科技公司营收的提(tí)振，以及未来应用全面支撑着科技公(gōng)司发展(zhǎn)，都是积极的。当前众多云公(gōng)司竞相部署AI芯片(piàn)，个人(rén)电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二(èr)季(jì)度“稳固”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正来自数据中心等相关应用，而(ér)随着AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑力度(dù)或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷歌(gē)五大科技龙头为例，一(yī)季(jì)度净利润均出现不同程(chéng)度的下(xià)滑(huá)，除微软(ruǎn)外其余(yú)四(sì)家(jiā)巨头业绩均低(dī)于预期。来自(zì)于宏观(guān)经济(jì)的逆风、美元(yuán)走强等问题是科技股业绩承压的(de)主要因(yīn)素。这些公(gōng)司普遍意识(shí)到当前宏观压(yā)力，积极(jí)通过削减(jiǎn)开支(zhī)、降本(běn)增(zēng)效的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科技创(chuàng)新(xīn)仍是抵御周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器。”国泰基金举例，自微软(ruǎn)收购(gòu)的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式(shì)人工智(zhì)能（AIGC）迅(xùn)速成(chéng)为新一轮数(shù)字(zì)产业(yè)化变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链(liàn)也迅速成(chéng)为全球资(zī)本(běn)瞩目的焦点(diǎn)，相关公司股价均实现(xiàn)大幅(fú)上涨。“我们有理由相信(xìn)科技企业(yè)巨头(tóu)们已(yǐ)通过持之以恒(héng)的研究创新，逐渐具(jù)备从量(liàng)变(biàn)到(dào)质(zhì)变的厚积薄发能(néng)力(lì)，从而有望在(zài)中长(zhǎng)期(qī)持续(xù)推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技(jì)股汇(huì)集了全球(qiú)最头(tóu)部(bù)的(de)AI产业链公司，包括(kuò)微软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几(jǐ)个季度AI技术和产品(pǐn)的推广能否为这些公司打开新(xīn)的(de)增长曲线，并带动估值的(de)提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科(kē)技板块代表人类未来发展的方向，看好这(zhè)个板块长期(qī)增长。同时，美国(guó)科技(jì)公司(sī)又(yòu)是(shì)引领全球科(kē)技(jì)的发展，美(měi)股科技板块还是具有很(hěn)好的长(zhǎng)期投资价值。投资者可以考虑长(zhǎng)期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过，当前(qián)美(měi)股也有需要(yào)注(zhù)意的风(fēng)险，包括(kuò)货币政策的走向、银行危机的后续等。投资者应根(gēn)据(jù)自身的风险(xiǎn)偏(piān)好，尽(jǐn)可能的做多资产的(de)配置(zhì)。坚持长期投资、定期定(dìng)投(tóu)。”万(wàn)琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘(liú)杰认为(wèi)，美(měi)国(guó)作为世界上最(zuì)大(dà)的金融市(shì)场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从分散投(tóu)资(zī)的角度来看(kàn)，能够发挥资产配置(zhì)的(de)作用；同时(shí)，大部分(fēn)投(tóu)资者看(kàn)好美股科技(jì)股、生物制(zhì)药公司，相比(bǐ)标(biāo)普500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此类代表等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待性更好，更符合美(měi)股的特征(zhēng)，历史收益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴于市(shì)场风(fēng)险和投资机会，建议投资(zī)者结(jié)合(hé)自身(shēn)风(fēng)险承受能(néng)力(lì)，可以(yǐ)考虑定投的方(fāng)式(shì)参与，或(huò)许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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